企業(yè)境外上市如何謀求跨越和發(fā)展？如何推動(dòng)企業(yè)多渠道、多層次上市？中澳自貿協(xié)定簽定后，中國企業(yè)赴澳上市面臨著(zhù)哪些機遇？12月15日，2017國際產(chǎn)融資本對接會(huì )在長(cháng)沙市高新區管委會(huì )舉行。長(cháng)沙高新區相關(guān)領(lǐng)導、知名企業(yè)家、金融業(yè)專(zhuān)家、商會(huì )協(xié)會(huì )代表150多人聚集一堂，共同探討新形勢下投融資以及資本并購新機會(huì )、新路徑。

2017國際產(chǎn)融資本對接會(huì )

此次活動(dòng)由長(cháng)沙高新區管委會(huì )主辦，長(cháng)沙高新區金融辦、長(cháng)沙高新區對外科技交流中心承辦，澳中經(jīng)濟科技文化促進(jìn)會(huì )（澳大利亞）湖南代表處全程執行，商界領(lǐng)袖俱樂(lè )部作為協(xié)辦方之一參與活動(dòng)。

對接會(huì )上，長(cháng)沙市高新區金融辦主任龔石洋介紹了園區企業(yè)上市整體情況，以及支持企業(yè)改制上市的實(shí)施辦法。高新區支持、鼓勵園區企業(yè)充分利用多層次資本市場(chǎng)規范運用和發(fā)展壯大。據了解，擬在境外主板上市的高新區企業(yè)，在境外資本完成上市后，將一次性獲得較大的補助。

企業(yè)家積極參與

大會(huì )邀請了澳澤商學(xué)院主席、澳洲寶澤資本執行董事、澳洲杰出華人經(jīng)濟領(lǐng)袖許基云作《中國企業(yè)在悉尼證券所上市操作實(shí)例》的主旨演講 。許基云介紹到，中國與澳大利亞長(cháng)期保持著(zhù)密切的政治和經(jīng)濟交往，隨著(zhù)中澳自貿區的簽訂，中澳交流越發(fā)頻繁。澳洲作為世界三大可投資資金池之一，中國企業(yè)可以在澳洲找到充足的持續資金來(lái)源，近看來(lái)眾多知名企業(yè)紛紛赴澳上市。許基云重點(diǎn)解讀了澳大利亞經(jīng)濟與證券市場(chǎng)，悉尼證券交易所上市流程與解決方法、上市規則對比、悉尼證券交易所上市注意事項、案例解析等。精彩的分享和干貨內容，受到了企業(yè)們熱烈歡迎。

隨后，與會(huì )企業(yè)家就企業(yè)海外上市需求紛紛提問(wèn)，許基云主席積極互動(dòng)，一一答疑解惑。此次活動(dòng)的舉辦為政府、企業(yè)、金融機構搭建起有效溝通平臺，為企業(yè)尋求適合的投資方向和最佳的企業(yè)發(fā)展平臺增添助力，通過(guò)海外專(zhuān)家的分析解讀，給企業(yè)多層次上市提供了新思路、新路徑。

商界領(lǐng)袖俱樂(lè )部作為協(xié)辦方之一參與會(huì )議

會(huì )后，《商界》湖南記者專(zhuān)訪(fǎng)了澳澤商學(xué)院主席、澳洲寶澤資本執行董事許基云。許主席近五年在中國培育超過(guò)800位企業(yè)家成功進(jìn)入國際資本市場(chǎng)，深具影響，擁有30年國際產(chǎn)融經(jīng)濟實(shí)戰經(jīng)驗。

記者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)記）：中澳自貿協(xié)定簽定后，中國企業(yè)赴澳上市面臨著(zhù)哪些新的機遇？

許基云（以下簡(jiǎn)稱(chēng)許）：中澳自貿協(xié)定簽定接近兩年時(shí)間，為兩國貿易和經(jīng)濟帶來(lái)的巨大利好已逐漸體現。中澳兩國在經(jīng)濟、金融、貿易、產(chǎn)業(yè)等方面均存在較強的優(yōu)勢互補性，這為兩國間的投資、融資、資本并購提供了豐富的機會(huì )。尤其是金融方面，近年來(lái)得到了很大的加強。赴澳大利亞投資的中國企業(yè)也越來(lái)越多，如中糧、碧桂園、蒙牛等企業(yè)已走出實(shí)質(zhì)性步伐。企業(yè)赴澳上市，既能實(shí)施“中國企業(yè)走出去”的國家戰略，又能提高中國企業(yè)在澳大利亞的名氣，提升公司的股價(jià)和市值，是一個(gè)雙贏(yíng)的選擇。

許基云主席作專(zhuān)題分享

記：在您看來(lái)，澳洲資本市場(chǎng)具有哪些魅力和優(yōu)勢？

許：澳大利亞有非常強勁和穩定的經(jīng)濟，作為聯(lián)系西方市場(chǎng)和亞太地區的重要橋梁，擁有其他國家和地區無(wú)法比擬的地理和經(jīng)濟優(yōu)勢。澳大利亞金融市場(chǎng)是亞洲最大、最具活力、最成熟的市場(chǎng)之一，擁有世界先進(jìn)的金融產(chǎn)品、技術(shù)、管理及理念，以及眾多的投資基金、養老金及對沖基金。悉尼證券交易所（Sydney Stock Exchange）是澳洲主板證券交易所，旨在吸引眾多亞太的企業(yè)及投資者在悉尼證券交易所上市、融資和交易。具有上市門(mén)檻較低、簡(jiǎn)便快速、交易迅捷靈活等優(yōu)勢。

SSX的營(yíng)運規則相對簡(jiǎn)單，對上市公司的公司結構局限因素較少，市場(chǎng)準入要求更靈活。此外，SSX采用現代科技以及高效、快捷的交易平臺；簡(jiǎn)便且易操作的交易，清算及交割系統；擁有低成本的解決方案，靈活與先進(jìn)的上市規則。

記：企業(yè)在SSX上市有什么基本要求，完成上市一般需要多長(cháng)時(shí)間，哪些產(chǎn)業(yè)相對受青睞？

許：一般來(lái)說(shuō)，公司的市值規模不低于兩百萬(wàn)澳元，擁有三十萬(wàn)澳元的運營(yíng)資本及50名股東，即滿(mǎn)足SSX上市公司規模的最低標準。最終通過(guò)SSX審核委員會(huì )審核的公司才可以在SSX上市。公司從任命顧問(wèn)決定上市開(kāi)始，需要經(jīng)過(guò)SSX前期溝通，盡職調查，準備及提交招股說(shuō)明書(shū)，申請上市，啟動(dòng)路演，股票發(fā)行與認購，獲批SSX上市和開(kāi)始交易等步驟。通常來(lái)自中國的公司在SSX上市需要6至9個(gè)月左右，如若企業(yè)在盡職調查初期便可提供認可的審計報告等資料，則整個(gè)上市流程可縮短為3-6個(gè)月。

SSX鼓勵成長(cháng)及成熟型、有持續盈利能力企業(yè)在悉尼證券交易所上市。 如新能源、環(huán)保、物聯(lián)網(wǎng)、大數據、高科技、農業(yè)等多個(gè)未來(lái)前景看好的板塊，企業(yè)充分展示其在行業(yè)中具有的獨特地位和核心競爭力，可高過(guò)平均市盈利15倍。

記：國內企業(yè)登陸悉尼證券交易市場(chǎng)，需要做哪些準備？

許：有上市計劃的企業(yè)而言，奔赴澳交所上市前需要做出深思熟慮的決定，研究與規劃。海外上市的方式有直接上市、借殼上市和紅籌上市。由于直接上市的審批難度較大和借殼上市的融資功能局限，中國公司大多采用紅籌架構上市，即公司原始股東在海外注冊離岸控股公司。公司在澳洲上市時(shí)，為了便于操作可將控股公司設在澳洲，在上市前發(fā)行人應對現有業(yè)務(wù)進(jìn)行全面分析，確定主營(yíng)業(yè)務(wù)，同時(shí)剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，所有主營(yíng)業(yè)務(wù)應完全包含在上市主體內，盡量避免不必要的同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易。另外，公司應按國際會(huì )計準則對近三年財務(wù)報表進(jìn)行調整和編制。在澳大利亞上市，公司一般需要聘請一個(gè)公司顧問(wèn)，該顧問(wèn)負責整個(gè)上市流程的協(xié)調和監督。

《商界》湖南記者獨家專(zhuān)訪(fǎng)許基云主席

記：您認為，目前國內企業(yè)赴澳上市有哪些挑戰和難點(diǎn)？

許：國內企業(yè)在澳洲上市主要面臨著(zhù)市場(chǎng)與環(huán)境陌生、操作生疏等困難。另外，上市前需要完成哪些重組計劃；從公司和市場(chǎng)的條件看是最適合的上市時(shí)機嗎；管理層的能力和經(jīng)驗，公司文化是否符合上市后的要求；是否理解投資者和市場(chǎng)對公司的期望和要求；公司是否做好接受資本市場(chǎng)法規約束的準備等等，這都需要企業(yè)做好充足準備。

記：作為專(zhuān)注于澳洲上市業(yè)務(wù)的綜合性跨國金融服務(wù)機構，寶澤資本可以為企業(yè)提供哪些服務(wù)？

許：寶澤資本在企業(yè)上市的過(guò)程中擔任總導演的角色，可對上市全程進(jìn)行管理與監督服務(wù)。包括上市前期籌備和總體規劃，參與海外上市的決策、上市地點(diǎn)的論證與選擇，幫助企業(yè)設計上市方案，進(jìn)行深層次改制、重組，幫助企業(yè)建立內控制度，進(jìn)行財務(wù)調整，使企業(yè)全面符合上市條件 。在上市過(guò)程中的各項細節安排和落實(shí)，協(xié)助制定上市重組方案，協(xié)調各專(zhuān)業(yè)中介機構、地方政府、上市審核機構、投資者關(guān)系等，最后幫助企業(yè)最后順利上市。