近日，一份調(diào)研報(bào)告引起了財(cái)經(jīng)市場(chǎng)的關(guān)注，這份報(bào)告顯示：這兩年居民總負(fù)債(貸款+公積金貸款)/可支配收入比例，正在以每月1個(gè)百分點(diǎn)的速度上升，目前升到了92%左右。也就是說(shuō)，這兩年年很多人的資產(chǎn)處于膨脹中，但這個(gè)資產(chǎn)膨脹，是用資金杠杠換來(lái)的，就像一個(gè)家庭，年收入10萬(wàn)元，但買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)的貸款余額等，已經(jīng)接近你的10萬(wàn)元年收入。

當(dāng)然，這是一個(gè)全國(guó)的平均值，不同的家庭會(huì)有不同的財(cái)務(wù)賬本。有人說(shuō)，借來(lái)100元，利用阿基米德的杠桿原理，可以撬來(lái)1萬(wàn)元的財(cái)富。想法是美好的，2015年牛市的時(shí)候，確實(shí)有人用100萬(wàn)資金撬動(dòng)了1000萬(wàn)的財(cái)富，但大風(fēng)過(guò)后，這些人不僅把1000萬(wàn)財(cái)富吐了出來(lái)，連10萬(wàn)的本金也沒(méi)了。所以，有時(shí)候，別羨慕別人資產(chǎn)膨脹，負(fù)債太多，對(duì)你的事業(yè)和生活未必是一件好事。

2017年即將過(guò)去，這一年，你賺了多少?欠了多少呢?

廣西居民貸款增加20%

來(lái)自銀行系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月底，廣西個(gè)人貸款余額為8341億元，比2016年的貸款增加了20%。而在存款方面，截至11月底，居民存款余額為13583億元，比2016年底近增加7.7%。這兩個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)比起來(lái)，顯示今年來(lái)不少居民加大了貸款力度，而減少了存款意愿。

從全國(guó)范圍內(nèi)來(lái)看，居民的負(fù)債金額以年均20%的增速在遞增，但與此同時(shí)，居民的可支配收入的增速年均也就8%左右。通俗的理解就是：借錢(qián)的速度比賺錢(qián)的速度更快。

而從整個(gè)銀行的貸款和存款比例來(lái)看，從2013年開(kāi)始，這個(gè)數(shù)值從76.53%上升到今年前11月的81.33%。銀行的貸款包括給居民的貸款，也包括給企業(yè)的貸款，從總的趨勢(shì)來(lái)看，這兩年，除了個(gè)人外，一些企業(yè)也加大了舉債意愿。

從資本去杠桿到實(shí)體去杠桿

2015年資本市場(chǎng)的去杠桿，使得不少借用杠桿資金炒股的人至今仍無(wú)法回魂。目前有機(jī)構(gòu)發(fā)布調(diào)研報(bào)告稱(chēng)，過(guò)去兩年，金融去杠桿已經(jīng)初有成效，把廣義貨幣的發(fā)行量增速降至了9%左右，說(shuō)明金融杠桿率已初步企穩(wěn)。

但值得注意的是，目前不少企業(yè)的負(fù)債率依舊較高，比如在11月，不少房企密集拋售資產(chǎn)，原因就在于企業(yè)負(fù)債率太多，在融資政策收緊的情況下不得不回籠資金降低負(fù)債率。實(shí)際上，從行業(yè)分布來(lái)看，目前負(fù)債較高的行業(yè)主要集中在房地產(chǎn)，而一些工業(yè)企業(yè)，由于此前舉債規(guī)模不大和融資渠道較少，在當(dāng)前金融去杠桿的背景，反倒受到的影響沒(méi)有房企那么大。

所以，有人說(shuō)，不管你是大企業(yè)還是中小企業(yè)，在當(dāng)前的金融環(huán)境下，別一味追求做大資產(chǎn)，負(fù)債太多終究是要還的，而過(guò)往的投資事實(shí)也證明，不少企業(yè)就是倒在負(fù)債太高這一根稻草上。

對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，適當(dāng)?shù)呢?fù)債可以讓你的資金流動(dòng)變得順暢一些，但如果負(fù)債超過(guò)了你的可支配收入的一定比例，你不僅不會(huì)覺(jué)得資金流動(dòng)順暢，而且還可能覺(jué)得出門(mén)在外步履維艱。比如說(shuō)，你每月的收入是5000元，但你還房貸、車(chē)貸就花去了2500元，你覺(jué)得每月的資金周轉(zhuǎn)還會(huì)輕松嗎?

南寧平均每月賣(mài)1萬(wàn)套房

有業(yè)內(nèi)人士介紹說(shuō)，今年居民增加的貸款，大部分與買(mǎi)房有關(guān)，那么，今年南寧市的房子買(mǎi)賣(mài)如何呢?

來(lái)自南寧市統(tǒng)計(jì)部門(mén)的數(shù)據(jù)顯示，1-11月，南寧市商品房銷(xiāo)售面積1298萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)22%，其中住宅銷(xiāo)售增長(zhǎng)18%，90平方米以下住宅下降29%;144平方米以上住宅銷(xiāo)售增長(zhǎng)61.69%。

而來(lái)自南寧市房管局的數(shù)據(jù)則顯示，截至12月26日，南寧市今年累計(jì)商品房買(mǎi)賣(mài)套數(shù)為13.46萬(wàn)套，平均每月賣(mài)出1.1萬(wàn)套。值得注意的是，這里的商品房包括經(jīng)濟(jì)適用住房、住宅、辦公樓、商業(yè)營(yíng)業(yè)用房和其他。

按照統(tǒng)計(jì)部門(mén)的分析，隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的不斷深化，南寧市房地產(chǎn)市場(chǎng)已悄然變化，雖然供給端的開(kāi)發(fā)投資增速恢復(fù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，但需求端的銷(xiāo)售面積增速漲幅卻出現(xiàn)了繼續(xù)收窄的跡象。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，從2013年開(kāi)始，資金進(jìn)入樓市的金額明顯增多，今年截至11月份，南寧市的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資資金已經(jīng)超過(guò)去年全年的總和。從數(shù)據(jù)占比來(lái)看，前11月，南寧的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資占全部固定資產(chǎn)投資的比例上升到23%。

算算你的家庭資產(chǎn)負(fù)債率

現(xiàn)實(shí)生活中，一些居民可能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、信用卡消費(fèi)金融等通道舉債。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心此前發(fā)布了一份《中國(guó)工薪階層信貸發(fā)展報(bào)告》顯示，目前大部分工薪階層家庭的消費(fèi)需求逐漸向個(gè)性化、多元化轉(zhuǎn)變，教育、健康、文化、養(yǎng)老、旅游等服務(wù)消費(fèi)日益突出，而這些項(xiàng)目中，不少工薪階層都有一定的信貸需求，在工薪家庭總體信貸額中，86.3%為住房信貸，其次為除住房之外的消費(fèi)項(xiàng)目信貸，占比約為10%。

你可以算算你的家庭資產(chǎn)負(fù)債率，比如說(shuō)，你有房有車(chē)，市場(chǎng)理論價(jià)值100萬(wàn)，但到目前為止，你仍負(fù)擔(dān)10萬(wàn)元的債務(wù)，那么你的家庭資產(chǎn)負(fù)債率就是10%。

(本版數(shù)據(jù)來(lái)源：央行官網(wǎng)、南寧統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)、南寧房管局官網(wǎng)、中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心官網(wǎng))