商業(yè)模式

有資金并且有理財(cái)投資想法的投資者，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。

關(guān)鍵詞

暴雷潮

互聯(lián)網(wǎng)金融極速狂飆5年，正在侵入乃至改變?nèi)藗兊纳睢６@個(gè)領(lǐng)域扣下起跑槍的時(shí)刻還要再往前推幾年。

2011年5月，央行公布了首批獲得《非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可證》的27家名單，支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)商務(wù)、易寶支付、快錢、拉卡拉等第三方支付機(jī)構(gòu)紛紛拿到牌照。到2016年央行宣布暫停發(fā)放牌照時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)一共有271家持牌機(jī)構(gòu)。

央行頒發(fā)牌照的意義巨大：一方面它結(jié)束了這個(gè)行業(yè)“無(wú)證駕駛“的局面;另一方面極大地解放了第三方機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)創(chuàng)造力，成為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)先決條件。

2013年，以寶寶類理財(cái)為起點(diǎn)，P2P、第三方支付、眾籌、消費(fèi)金融等各類業(yè)態(tài)均取得跨越式發(fā)展，這一年也被稱作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

開始加速的各路選手們進(jìn)場(chǎng)后發(fā)現(xiàn)，并不是每個(gè)跑道都能卡位。以第三方支付為例，支付寶與財(cái)付通憑借其巨大的用戶基礎(chǔ)與牢固的業(yè)務(wù)模式，拉開了對(duì)手難以縮小的距離。多方數(shù)據(jù)綜合顯示，目前支付寶和財(cái)付通合計(jì)占據(jù)了移動(dòng)支付高達(dá)92%的市場(chǎng)份額，“雙寡頭”競(jìng)爭(zhēng)格局成為市場(chǎng)基本形態(tài)。

門檻更低、維度豐富、需求量大的P2P成為互聯(lián)網(wǎng)金融最熱鬧的領(lǐng)域。

三次爆雷潮

國(guó)內(nèi)P2P市場(chǎng)發(fā)源于2007年成立的拍拍貸，2007-2010年間國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸公司不超過(guò)10家，一些敏銳的金融、IT人士開始加入P2P網(wǎng)貸行業(yè)。之后經(jīng)過(guò)4年的探索，行業(yè)的商業(yè)模式逐漸成型和分化，出現(xiàn)純線上平臺(tái)、O2O模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、擔(dān)保模式、混合模式等。

拍拍貸從最初堅(jiān)持純線上、純中介的模式，不掙息差，到2016、2017年嘗試線下消費(fèi)分期業(yè)務(wù)，推出現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)大規(guī)模盈利，歷經(jīng)10年沉浮終于上市。

拍拍貸的奮斗史，是整個(gè)P2P行業(yè)發(fā)展的縮影。

2013-2014年，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)期，大量平臺(tái)開始涌現(xiàn)，大型機(jī)構(gòu)開始涉足P2P網(wǎng)貸，生態(tài)雛形顯現(xiàn)，但行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也開始凸顯。彼時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)下行，融資方逾期可能性加大，且臨近年底結(jié)賬時(shí)點(diǎn)，很多人要求拖欠還款。與此同時(shí)，A股進(jìn)入牛市，大量P2P資金轉(zhuǎn)入股市，投資人紛紛撤出，導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)資金流風(fēng)險(xiǎn)提高。

在此大背景下，本就亂象叢生的行業(yè)，淘汰率進(jìn)一步提升，不少平臺(tái)失血過(guò)多，難以周轉(zhuǎn)，提現(xiàn)困難，詐騙、跑路、失聯(lián)的平臺(tái)越來(lái)越多。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2014年10-12月的單月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)分別為38家、40家、92家。行業(yè)經(jīng)歷了第一次大規(guī)模的爆雷潮。

自此之后，爆雷潮成為P2P行業(yè)的一個(gè)特別標(biāo)簽。

2015年12月，又是年底，交易規(guī)模高達(dá)762億元，未兌付金額高達(dá)380億元的“e租寶”因?yàn)榉欠Y被立案調(diào)查，成為對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)影響極大的標(biāo)志性事件。受e租寶事件影響，投資者對(duì)P2P的信心降到冰點(diǎn)，隨之而來(lái)的是P2P平臺(tái)第二次爆雷潮。

時(shí)間進(jìn)入2018年，伴隨著大環(huán)境“去杠桿”、部分借款人惡意逃廢債等因素的影響，P2P遇到了最嚴(yán)重的一次流動(dòng)性危機(jī)，第三次暴雷潮正在進(jìn)行時(shí)。

黎明時(shí)分

據(jù)中金公司的最新報(bào)告稱，近期中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)停數(shù)量增加，預(yù)計(jì)P2P退潮或仍將持續(xù)2~3年，3年后正常運(yùn)轉(zhuǎn)平臺(tái)預(yù)計(jì)不超過(guò)200家，僅為目前運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的10%左右。

縱觀行業(yè)多次爆雷潮，每一次的“雷聲”，都好似警鐘，震醒了偏離正軌的P2P行業(yè);每次“爆雷”過(guò)后，剩下的網(wǎng)貸平臺(tái)，都離真正的信息中介更近。目前對(duì)于P2P投資者，尤其是頭部大平臺(tái)的投資者來(lái)說(shuō)，自己的資金是否能夠安全，主動(dòng)權(quán)是否完全掌握在自己手里，才是最重要的。P2P行業(yè)，已經(jīng)經(jīng)歷許多坎坷，合規(guī)備案近在咫尺，黎明時(shí)分就在眼前。那些經(jīng)歷過(guò)多次爆雷潮都屹立不倒，并且長(zhǎng)期排名靠前的優(yōu)秀平臺(tái)，將迎來(lái)最好的時(shí)光。