北京2020年11月20日 /美通社/ -- 跟誰(shuí)學(xué)教育科技公司（紐約證券交易所股票代碼：GSX）（“跟誰(shuí)學(xué)”或“公司”），一家中國領(lǐng)先、技術(shù)驅動(dòng)的K-12 在線(xiàn)直播大班課外輔導服務(wù)機構，今日發(fā)布截至2020年9月30日第三季度未經(jīng)審計財務(wù)報告。

截至2020年9月30日第三季度亮點(diǎn)^[1]

• 收入為19.658億元人民幣，同比增長(cháng)252.9%。 - K-12在線(xiàn)課程的收入為17.572億元人民幣，同比增長(cháng)282.7%。
• 現金收入^[2]為20.862億元人民幣，同比增長(cháng)137.1%。 - K-12在線(xiàn)課程的現金收入為17.935億元人民幣，同比增長(cháng)140.8%。
• 正價(jià)課付費人次^[3]達到1,256,000，同比增長(cháng)133.5%。 - K-12在線(xiàn)課程正價(jià)課付費人次達到1,147,000，同比增長(cháng)140.5%。
• 凈虧損為9.325億元人民幣，去年同期為凈利潤190萬(wàn)元人民幣。
• 非美國通用會(huì )計準則凈虧損為8.636億元人民幣，去年同期為凈利潤2,014萬(wàn)元人民幣。
• 遞延收入為19.648億元人民幣，截至2019年12月31日遞延收入為13.376億元人民幣。

2020年第三季度關(guān)鍵財務(wù)和運營(yíng)數據 （單位：千元人民幣，正價(jià)課付費人次及百分比除外）

	截至9月30日的三個(gè)月
	2019年		2020年			百分比變化
收入[4]	556,994		1,965,809			252.9%
K-12在線(xiàn)課程	459,105		1,757,180			282.7%
語(yǔ)言培訓、專(zhuān)業(yè)考試及興趣課程	90,521		203,469			124.9%
現金收入[5]	880,042		2,086,193			137.1%
K-12在線(xiàn)課程	744,786		1,793,462			140.8%
語(yǔ)言培訓、專(zhuān)業(yè)考試及興趣課程	124,402		292,554			135.2%
正價(jià)課付費人次（單位：千）	538		1,256			133.5%
K-12在線(xiàn)課程	477		1,147			140.5%
語(yǔ)言培訓、專(zhuān)業(yè)考試及興趣課程	61		109			78.7%
凈利潤（虧損）	1,902		(932,512)			NM
非美國通用會(huì )計準則凈利潤（虧損）	20,141		(863,583)			NM

[1]非美國通用會(huì )計準則營(yíng)業(yè)利潤（虧損）、凈利潤（虧損）和美國存托股每股收益去除了股權激勵費用的影響。

[2]現金收入為非美國通用會(huì )計準則指標，為當期銷(xiāo)售課程所得學(xué)費現金總額減去當期退費總額。

[3]正價(jià)課付費人次是單價(jià)在99元（含）以上報名和付費的人次，包括同一學(xué)生報名和付費的多個(gè)付費課程。

[4] 收入中由其他服務(wù)產(chǎn)生的金額不重大，未列示在明細項中。

[5] 現金收入中由其他服務(wù)產(chǎn)生的金額不重大，未列示在明細項中。

截至2020年9月30日九個(gè)月亮點(diǎn)

• 收入為49.137億元人民幣，同比增長(cháng)316.5%。 - K-12在線(xiàn)課程的收入為42.622億元人民幣，同比增長(cháng)356.5%。
• 現金收入為58.616億元人民幣，同比增長(cháng)229.4%。 - K-12在線(xiàn)課程的現金收入為50.801億元人民幣，同比增長(cháng)241.4%。
• 正價(jià)課付費人次達到3,596,000，同比增長(cháng)229.6%。 - K-12在線(xiàn)課程正價(jià)課付費人次達到3,290,000，同比增長(cháng)245.2%。
• 凈虧損為7.659億元人民幣，去年同期為凈利潤5,217萬(wàn)元人民幣。
• 非美國通用會(huì )計準則凈虧損為6.001億元人民幣，去年同期為凈利潤8,909萬(wàn)元人民幣。

2020年前九個(gè)月關(guān)鍵財務(wù)和運營(yíng)數據 （單位：千元人民幣，正價(jià)課付費人次及百分比除外）

	截至9月30日的九個(gè)月
	2019年		2020年			百分比變化
收入	1,179,828		4,913,703			316.5%
K-12在線(xiàn)課程	933,682		4,262,237			356.5%
語(yǔ)言培訓、專(zhuān)業(yè)考試及興趣課程	228,146		638,026			179.7%
現金收入	1,779,510		5,861,588			229.4%
K-12在線(xiàn)課程	1,488,133		5,080,131			241.4%
語(yǔ)言培訓、專(zhuān)業(yè)考試及興趣課程	264,184		774,259			193.1%
正價(jià)課付費人次（單位：千）	1,091		3,596			229.6%
K-12在線(xiàn)課程	953		3,290			245.2%
語(yǔ)言培訓、專(zhuān)業(yè)考試及興趣課程	138		306			121.7%
凈利潤（虧損）	52,167		(765,897)			NM
非美國通用會(huì )計準則凈利潤（虧損）	89,089		(600,130)			NM

跟誰(shuí)學(xué)創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼首席執行官陳向東表示：“跟誰(shuí)學(xué)實(shí)現了又一個(gè)季度的強勁增長(cháng)，營(yíng)業(yè)收入高達歷史最高紀錄的19.66億，是去年的3.5倍。這得益于我們一直以來(lái)把關(guān)注的重點(diǎn)放在學(xué)生家長(cháng)身上，放在內部伙伴身上，放在運營(yíng)效率和組織能力的提升上。在市場(chǎng)競爭日益激烈、各家獲客成本不斷升高的當下環(huán)境中，跟誰(shuí)學(xué)仍然堅持一貫的高ROI渠道的投放策略，追求有效率的投放和基于客戶(hù)長(cháng)期價(jià)值基礎上的盈利性增長(cháng)。同時(shí)，我們持續在師資、產(chǎn)品、內容和技術(shù)方面加大投入，為輔導老師加薪，持續吸引更多高素質(zhì)的人才加入，進(jìn)而不斷加大贏(yíng)得未來(lái)的投資。我們秋季進(jìn)行了K12業(yè)務(wù)的快速融合，今后會(huì )統一以高途課堂開(kāi)展K12的業(yè)務(wù)，將更聚焦地圍繞‘大班教學(xué)、小班服務(wù)、個(gè)性化體驗’運營(yíng)，打造更好的客戶(hù)體驗，實(shí)現更好的有效增長(cháng)。即使競爭日趨激烈，在線(xiàn)教育市場(chǎng)前景非常廣闊，相信我們在過(guò)去幾個(gè)季度積累下來(lái)的堅實(shí)基礎，也讓我們對未來(lái)幾個(gè)季度做好了充分準備，去探索各種可能。很期待接下來(lái)和各位一起見(jiàn)證在線(xiàn)教育的成長(cháng)?！?/p>

跟誰(shuí)學(xué)首席財務(wù)官沈楠表示：“2020年第三季度我們實(shí)現營(yíng)業(yè)收入近20億人民幣，這一收入規模助力我們在過(guò)去的兩個(gè)季度內穩居行業(yè)頭部水平。我們的核心K12業(yè)務(wù)，仍然高速增長(cháng)至去年同期的3.8倍，并持續成為收入增長(cháng)的主要動(dòng)力?；仡櫢l(shuí)學(xué)自聚焦在線(xiàn)直播大班課以來(lái)，在過(guò)去的近三年中，我們以最少的投入，取得了令人欣喜的規模、領(lǐng)先行業(yè)平均水平的增速以及最優(yōu)的利潤率水平。這都要歸功于我們對學(xué)生和家長(cháng)滿(mǎn)意度的重視，對組織能力提升的關(guān)注?！?/p>

“由于高考及中考的延遲，各省市的假期安排不一致，使得2020年的暑假時(shí)長(cháng)明顯短于往年，也對我們課程服務(wù)的周期及節奏產(chǎn)生了影響，盡管如此，我們本季度仍然實(shí)現了強勁的收入增長(cháng)。此外，暑假過(guò)后，我們秋季學(xué)期在讀學(xué)生結構有了顯著(zhù)的提升，除高三畢業(yè)年級之外的長(cháng)期系統班人數大幅增加，將為公司的長(cháng)期增長(cháng)奠定更堅實(shí)的基礎。”沈楠補充道。

2020年第三季度業(yè)績(jì)

收入

收入增至19.658億元人民幣，較去年同期的5.57億元人民幣增長(cháng)252.9%，主要驅動(dòng)因素為K-12正價(jià)課付費人次的增長(cháng)。本季度K-12正價(jià)課付費人次達到114.7萬(wàn)，同比增長(cháng)140.5%，新獲客及續班的學(xué)生人次均有大幅增長(cháng)。新獲客人次的增長(cháng)主要受益于行之有效的銷(xiāo)售與市場(chǎng)活動(dòng)；續班人次的增長(cháng)主要是由于公司的高質(zhì)量教學(xué)以及不斷優(yōu)化的服務(wù)體驗。

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為5.023億元人民幣，較去年同期的1.567億元人民幣增長(cháng)220.5%，主要由于主講老師和輔導老師薪酬、教材成本、租金費用以及服務(wù)器和帶寬成本的增加。

毛利潤

毛利潤為14.635億元人民幣，較去年同期的4.003億元人民幣增長(cháng)265.6%。毛利率從去年同期的71.9%提升至74.4%，主要得益于公司業(yè)務(wù)模式所產(chǎn)生的規模經(jīng)濟效應。

非美國通用會(huì )計準則毛利潤為14.814億元人民幣，較去年同期的4.057億元人民幣增長(cháng)265.1%。非美國通用會(huì )計準則毛利率從去年同期的72.8%提升至75.4%。

營(yíng)業(yè)費用

營(yíng)業(yè)費用從去年同期的4.111億元人民幣增長(cháng)至24.537億元人民幣。

銷(xiāo)售費用從去年同期的3.304億元人民幣增至20.558億元人民幣，這一增長(cháng)主要源于為了擴大用戶(hù)規模及提高品牌知名度所增加的市場(chǎng)推廣費用，以及銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)人員薪酬的增加。

研發(fā)費用為2.204億元人民幣，較去年同期的5,713萬(wàn)元人民幣增長(cháng)286.0%，主要由于專(zhuān)業(yè)的課程開(kāi)發(fā)人員和技術(shù)研發(fā)人員的人數增加及薪酬水平提高。

管理費用從去年同期的2,364萬(wàn)元人民幣增至1.774億元人民幣，主要由于行政管理人員的人數增長(cháng)及薪酬水平提高以及為獨立調查發(fā)生的專(zhuān)業(yè)服務(wù)費的增加。

營(yíng)業(yè)利潤（虧損）

營(yíng)業(yè)虧損為9.901億元人民幣，去年同期為營(yíng)業(yè)虧損1,082萬(wàn)元人民幣。營(yíng)業(yè)虧損的增加主要是由于在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)方面的大力投入，以擴大流量增長(cháng)及加強品牌認知。

非美國通用會(huì )計準則^[6]營(yíng)業(yè)虧損為9.212億元人民幣，去年同期為營(yíng)業(yè)利潤742萬(wàn)元。

利息收入和已實(shí)現的投資利得

本季度利息收入和已實(shí)現的投資利得為公司收到的現金及現金等價(jià)物、短期投資和長(cháng)期投資的投資回報，本季度增長(cháng)至1,841萬(wàn)元人民幣，較去年同期519萬(wàn)元人民幣增長(cháng)253.8%，主要是由于現金及現金等價(jià)物和短期投資的合計余額增長(cháng)及長(cháng)短期理財收益的實(shí)現所致。

其他收益

其他收益從去年同期的146萬(wàn)元人民幣增至4,988萬(wàn)元人民幣，主要是由于政府減免了疫情期間增值稅，同時(shí)考慮了相應進(jìn)項稅轉出的影響，產(chǎn)生減免增值稅的收益凈額為5,149萬(wàn)元人民幣，同時(shí)，發(fā)生其他營(yíng)業(yè)外支出總計161萬(wàn)元人民幣。

凈利潤（虧損）

凈虧損為9.325億元人民幣，去年同期為凈利潤190萬(wàn)元人民幣。

非美國通用會(huì )計準則凈虧損為8.636億元人民幣，去年同期為凈利潤2,014萬(wàn)元人民幣。

現金流

2020年第三季度，經(jīng)營(yíng)凈現金流出約為6.788億元人民幣。本季經(jīng)營(yíng)凈現金流出主要是由于為擴大用戶(hù)規模及提高品牌知名度所增加的市場(chǎng)推廣費用，快速增長(cháng)的人員規模帶來(lái)薪酬的增加，以及為支持學(xué)生規模的快速增長(cháng)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而增加的服務(wù)器和帶寬費用。

第三季度與購買(mǎi)鄭州房產(chǎn)土地相關(guān)的現金流出為2,409萬(wàn)元人民幣，與購買(mǎi)、構建其他長(cháng)期資產(chǎn)相關(guān)的現金流出為9,907萬(wàn)元人民幣。

[6] 非美國通用會(huì )計準則營(yíng)業(yè)利潤（虧損）、凈利潤（虧損）和美國存托股每股收益去除了股權激勵費用的影響。

基本和稀釋美國存托股每股收益

2020年第三季度，基本和稀釋美國存托股每股虧損分別為3.91元人民幣和3.91元人民幣。

2020年第三季度，非美國通用會(huì )計準則基本和稀釋美國存托股每股虧損分別為3.62元人民幣和3.62元人民幣。

發(fā)行在外股數

截至2020年9月30日，公司發(fā)行在外普通股股數為158,960,025股。

現金及現金等價(jià)物、短期投資和長(cháng)期投資

截至2020年9月30日，公司持有的現金及現金等價(jià)物、短期投資及長(cháng)期投資總計21.308億元人民幣。截至2019年12月31日的現金及現金等價(jià)物、短期投資、及長(cháng)期投資總計為27.357億元人民幣。

存貨

截至2020年9月30日，公司的存貨余額為4,996萬(wàn)元人民幣，2019年12月31日存貨余額為882萬(wàn)元人民幣。存貨的增加主要是由于教材相關(guān)的存貨增加，以支持學(xué)生數量的快速增長(cháng)。

預提費用及其他流動(dòng)負債

截至2020年9月30日，公司預提費用及其他流動(dòng)負債的余額為7.455億元人民幣，相比而言，2019年12月31日余額為2.288億元人民幣。預提費用及其他流動(dòng)負債的增長(cháng)主要因為購買(mǎi)鄭州房產(chǎn)需支付的對價(jià)，以及應付職工薪酬的增長(cháng)。

遞延收入

截至2020年9月30日，公司遞延收入余額為19.648億元人民幣，與2019年12月31日的13.376億元人民幣相比增長(cháng)了46.9%。遞延收入主要由預收學(xué)費組成。

長(cháng)期應付款

截至2020年9月30日，公司的長(cháng)期應付款余額為6,393萬(wàn)元人民幣，全部為公司為購買(mǎi)鄭州房產(chǎn)土地所需支付的款項。

近期發(fā)展

獨立調查進(jìn)展及美國證監會(huì )問(wèn)詢(xún)

如公司上季度所披露，在美國證監會(huì )對公司進(jìn)行問(wèn)詢(xún)之前，公司審計委員會(huì )已聘請第三方專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)對多份做空報告中的指控進(jìn)行內部獨立調查。該調查尚在進(jìn)行中。截至本公告日，基于專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)目前已執行的核驗和檢察，尚未發(fā)現已經(jīng)發(fā)布的財務(wù)報告有任何重大問(wèn)題。形成調查結論后，專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)會(huì )將調查發(fā)現和結論提交至審計委員會(huì )及公司。

公司將會(huì )繼續積極配合美國證監會(huì )的問(wèn)詢(xún)，但無(wú)法預測其時(shí)間、結果及最終結論。

業(yè)務(wù)展望

根據公司當前預測數據，2020年第四季度收入應介于20.76億元人民幣至21.16億元人民幣之間，同比增幅應介于122.0%至126.3%之間。上述預測數據反映了公司當前所持預期，其可能視情況而發(fā)生變化。

電話(huà)會(huì )議

公司將于2020年11月20日(星期五)美國東部時(shí)間上午8:00(北京/香港時(shí)間晚上9:00)召開(kāi)業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )議。業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )議的撥號詳情如下：

國際:	1-412-317-6061
美國:	1-888-317-6003
香港:	800-963976
中國大陸:	4001-206115
密碼:	9334890

從電話(huà)會(huì )議結束兩小時(shí)后至2020年11月27日，公司將提供電話(huà)重播。撥號詳情如下：

國際:	1-412-317-0088
美國:	1-877-344-7529
密碼:	10149617

此外，本次電話(huà)會(huì )議的實(shí)況和存檔網(wǎng)絡(luò )直播可在http://gsx.investorroom.com/上觀(guān)看。

關(guān)于跟誰(shuí)學(xué)

跟誰(shuí)學(xué)是一家業(yè)績(jì)領(lǐng)先、技術(shù)驅動(dòng)的中國全周期在線(xiàn)直播大班課外輔導培訓機構。集團公司通過(guò)旗下品牌高途課堂提供K-12課程，并通過(guò)旗下品牌跟誰(shuí)學(xué)提供外語(yǔ)及其它職業(yè)和興趣類(lèi)課程。跟誰(shuí)學(xué)采用的“雙師+在線(xiàn)直播大班課”模式能夠最高效、最規?；叵蛉珖鴮W(xué)生提供高質(zhì)量教學(xué)和輔導服務(wù)。公司采用大數據技術(shù)精益管理各個(gè)運營(yíng)環(huán)節，并積極應用最新科技，致力于提升教學(xué)服務(wù)質(zhì)量、學(xué)生學(xué)習體驗和員工運營(yíng)效率。

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