靴子終于落地了。

美東時(shí)間 4 月 9 日凌晨（即北京時(shí)間中午 12 點(diǎn)），美國對(duì)中國再征收的 50%額外關(guān)稅正式生效。而在幾天前的 4 月 2日，特朗普政府向全球主要貿(mào)易伙伴宣布“對(duì)等關(guān)稅”方案，其中對(duì)中國在現(xiàn)行稅率基礎(chǔ)上，再加 34% 的關(guān)稅。

關(guān)稅大棒，持續(xù)沖擊著中國各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)也擾動(dòng)著全球經(jīng)貿(mào)格局。

記者對(duì)話了外貿(mào)、跨境電商、海外建廠的多位創(chuàng)業(yè)者，試圖呈現(xiàn)席卷全球的“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)每個(gè)個(gè)體最具體真切的影響 ；以及身處風(fēng)暴中的出海人，正在如何迎擊風(fēng)浪。

外貿(mào)從業(yè)者 ：政策全收，生意照做

事實(shí)上，作為兩個(gè)最具代表性的出口品類，服裝和玩具的出口金額在特朗普關(guān)稅政策確定前就已經(jīng)出現(xiàn)下滑。

數(shù) 據(jù) 顯 示，2025 年 1—2 月 中 國 部分商品出口金額同比下滑，其中服裝及衣著附件出口金額 1 557.4 億元，同比下降5.8% ；玩具出口金額 359 億元，同比下降10.1%。

這種下降或多或少帶有一定恐慌情緒，部分買家選擇提前避險(xiǎn)。有從業(yè)者表示，現(xiàn)在“靴子落地”，反而能更好地找到思路。

面對(duì)美國加征關(guān)稅，有的商家非常樂觀，認(rèn)為所有賣家一起漲價(jià)，業(yè)績就不會(huì)受到影響。

以服裝制造業(yè)為例，目前美國只有2.5% 的服裝和 1% 的鞋類為本土制造，其余均依賴進(jìn)口。

服裝外貿(mào)從業(yè)者宇鑫表示，“加了稅也好，可以名正言順漲價(jià)了，由于關(guān)稅在這里，會(huì)導(dǎo)致美國消費(fèi)者對(duì)一些產(chǎn)品漲價(jià)變得麻木、不敏感，因?yàn)橐话阆M(fèi)品的漲價(jià)基本都可以怪到關(guān)稅身上。”同時(shí)他表示，如果美國消費(fèi)者挺不過去這波通脹，那么消費(fèi)就會(huì)停滯，只會(huì)更利好“衣食住行”這些剛需品類的發(fā)展。

中信證券紡織服裝行業(yè)首席分析師馮重光認(rèn)為，從更長期的視角來看，紡服行業(yè)由于勞動(dòng)成本、技能熟練度、產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套等因素，代工端不具備遷移回美國的能力，實(shí)際最終落地的方案仍存在變更可能，且加征的關(guān)稅大概率最后可以向品牌方 - 下游消費(fèi)者完成傳導(dǎo)。而紡服OEM 組織大規(guī)模員工高效生產(chǎn)、配合客戶進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)、提供穩(wěn)定的產(chǎn)品交期和品質(zhì)的能力依然稀缺，同時(shí)本輪關(guān)稅擾動(dòng)將進(jìn)一步加速中小產(chǎn)能出清，龍頭代工廠長期有望延續(xù)份額提升。

而在非剛需品類中，玩具市場最值得關(guān)注。美國是中國玩具出口的最大市場，2024 年中國對(duì)美出口額占出口總額的15%。加征 34%+50% 的關(guān)稅將顯著提高中國玩具企業(yè)的出口成本，迫使企業(yè)積極求變。

玩具從業(yè)者春暉稱，由于美國線下大型商超的產(chǎn)品是鐵定漲價(jià)的（因?yàn)楸仨氉呒b箱清關(guān)，而非通過小包），大品牌的海外代工產(chǎn)品也是鐵定漲價(jià)的（因?yàn)樗麄儽仨氉吆弦?guī)清關(guān)），而美國本土生產(chǎn)的產(chǎn)品，產(chǎn)能數(shù)量和競爭力不夠的情況下，線下渠道漲價(jià)也是鐵定的，導(dǎo)致消費(fèi)者覺得線下實(shí)在太貴，從而可能不選擇線下買，而選擇線上電商買。之后很有可能一些消費(fèi)力會(huì)直接轉(zhuǎn)移到線上，算是利好電商渠道。

春暉稱雖然不清楚關(guān)稅是長期的還是暫時(shí)的，但是可以先按照長期和常態(tài)化來打算，美國市場消費(fèi)全球第一，所以我們都得照單全收地照常做，只要美元維持和人民幣的結(jié)算匯率、不貶值，就能繼續(xù)做。

聽起來跨境電商可能會(huì)迎來新的發(fā)展機(jī)遇，但事實(shí)上卻并非如此。根據(jù)特朗普發(fā)布的行政令，自 5 月 2日起，通過國際郵政網(wǎng)絡(luò)從中國大陸或中國香港向美國運(yùn)送貨物的運(yùn)輸承運(yùn)人必須繳納 30% 的從價(jià)稅或者繳納每件 25 美元的關(guān)稅，6 月 1 日之后每件增加至 50 美元。

這意味著，“低值小包直郵”的思路也走不通了。

此前的白宮簡報(bào)顯示，美國消費(fèi)者從海外購買不超過總價(jià) 800 美元的商品，包裹進(jìn)入美國時(shí)不收關(guān)稅和稅款。2024 年，這樣的包裹超過 10 億件，其中大多數(shù)是通過電商渠道由中國發(fā)貨的。眼下距離 5 月2 日政策生效仍有一段時(shí)間，部分企業(yè)已經(jīng)開始在海外倉囤貨。

關(guān)稅上漲后，很大一部分成本壓力會(huì)被轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上。有報(bào)道稱，耐克、阿迪等運(yùn)動(dòng)鞋服品牌或?qū)⒃诿辣黄忍醿r(jià)。

跨境電商 ：動(dòng)蕩才剛剛開始

關(guān)稅政策出臺(tái)后，跨境電商美區(qū)市場的銷售價(jià)格隨之水漲船高。

這一方面是因?yàn)槭荜P(guān)稅影響的商家主動(dòng)加價(jià)。亞馬遜 3C 賣家 Lync 表示，關(guān)稅變動(dòng)第二天，她把每個(gè)爆品的價(jià)格加了 1美元，要慢慢試水看看消費(fèi)者的承受力在哪里 ；在小紅書上，也有美國 IP 的用戶表示，關(guān)稅新政才公布，亞馬遜平臺(tái)上銷售的剪刀已經(jīng)漲價(jià)了。

而另一方面，則是源于市場供需變化的影響，更多人需要為風(fēng)險(xiǎn)到來增加需求量時(shí)，導(dǎo)致需求大于供給，物價(jià)上漲。當(dāng)然，當(dāng)物價(jià)上漲成為一種“共識(shí)”，消費(fèi)者也需要為不必要的提價(jià)付費(fèi)，比如并不受關(guān)稅影響的美國本土商品，也可以借機(jī)吃到一些油水。

那對(duì)商家來說，是不是意味著上漲的關(guān)稅成本，可以加到消費(fèi)者頭上？游戲規(guī)則當(dāng)然沒有這么簡單。需要關(guān)注的是，美國人的消費(fèi)力并沒有增長，一位北美地區(qū)的外貿(mào)從業(yè)者坦言，在關(guān)稅政策出來之后，一些在美國的客戶已經(jīng)在減少訂單數(shù)量了，船東也在相應(yīng)減少運(yùn)力，這已經(jīng)導(dǎo)致一些做外貿(mào)生意的工廠開始停擺。

原因是，消費(fèi)力是不變的。對(duì)于一些品類來說，價(jià)格漲上去就意味著賣不出去了，如果把渠道、供應(yīng)鏈、倉儲(chǔ)物流等等看作底牌，市場會(huì)把沒有底牌的商家擠出去。

但現(xiàn)在，當(dāng)一刀切的關(guān)稅制度加到所有人頭上，受牽連的也包括美國私營企業(yè)。關(guān)稅增加的成本問題是表象，本質(zhì)是多米諾骨牌牽動(dòng)的新貿(mào)易格局。而真實(shí)的施政結(jié)果如何，僅就新政發(fā)布后的商家感知來說，多名商家表示，短期的查驗(yàn)度，確實(shí)在不斷提高。

有時(shí)候，運(yùn)氣，也是一張底牌。但是，對(duì)于沒有底牌的商家來說，面對(duì)的無疑是更為分化的市場狀態(tài)和更需要抓住穩(wěn)定性的現(xiàn)金流。而棋盤中的所有選手都給出了同樣的答案 ：在看不清棋局的時(shí)候，先不落子、或是小步騰挪，是能活命的決策。

挑戰(zhàn)不止一個(gè)，除了貿(mào)易額巨大的外貿(mào)之外，對(duì)于目前高速發(fā)展的跨境電商來說，則是抽掉了快速到達(dá)彼岸的獨(dú)木橋。

特朗普簽署的一項(xiàng)行政令稱，將從美東時(shí)間 5 月 2 日起終止從中國內(nèi)地和中國香港輸美小額包裹的免稅待遇。

此前記者分析過“小額免稅”政策取消的影響。與之相連的是 T86 清關(guān)模式，即凡是低于 800 美元的小額包裹，可以通過 T86 清關(guān)模式簡化流程，從而將清關(guān)時(shí)間壓縮到 3~5 天。2015 年到 2023 年，美國申請免稅的小額包裹數(shù)量從 1.39 億件激增至 13.6 億件，增幅高達(dá) 600%，這無疑為中國跨境電商平臺(tái)帶來利好，速度快、成本低，堪稱“國際貿(mào)易快速路”。

按照最新政策，原本可以走“小額免稅”的商品繳納稅率從 30% 提高到 90%，在 5 月 2 日至 6 月 1 日之間繳納關(guān)稅從25 美元提高至 75 美元，在 6 月 1 日以后關(guān)稅從 50 美元提升至 150 美元，同樣也在成本端更壓一根稻草?？缇畴娚唐脚_(tái)們相繼推出“本對(duì)本”策略急救，而據(jù)一位女裝產(chǎn)品賣家表示，即使出了在當(dāng)?shù)氐牟呗?，貿(mào)然發(fā)貨過去是一步險(xiǎn)棋，目前只能漲價(jià)，不然就沒有任何利潤。

此外，對(duì)于部分放低時(shí)效性的商家來說，除 T86 之外，其他可行的清關(guān)模式如T01 模式與 T11 模式，也具有可行性，但費(fèi)用更高、時(shí)間周期也更長。T01 即標(biāo)準(zhǔn)報(bào)關(guān)，是最常見的清關(guān)方式，總的關(guān)稅較高 ；T11 即簡易報(bào)關(guān)，只限 2 500 美元以下商品，每單需要額外至少 2.6 美元的商品處理費(fèi)用，但時(shí)效相對(duì)較快?？偟膩碚f，從 T86 轉(zhuǎn)向 T01 和 T11 后，清關(guān)時(shí)間預(yù)計(jì)會(huì)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再增加 3~5 天。

跨境貿(mào)易一度被視為冒險(xiǎn)者游戲，當(dāng)游戲規(guī)則變?yōu)?ldquo;極限”模式，中國企業(yè)家的出海故事才剛剛開始。

產(chǎn)能轉(zhuǎn)移東南亞，還行得通嗎？

3 月中旬，在泰國開設(shè)紙質(zhì)品類包裝工廠的阿超，經(jīng)歷了選址考察、公司注冊、BOI 申請等各種繁瑣手續(xù)審批后，正式在泰國破土動(dòng)工?，F(xiàn)場機(jī)器轟鳴作響，挖掘機(jī)上系著錦繡花團(tuán)，一片熱火朝天的歡騰景象。“從一片空地到正式破土，終于邁出了最關(guān)鍵的一步！這不僅是工程的開始，更是夢想落地的重要時(shí)刻。”

但半個(gè)月后的 4 月 2 日，特朗普正式宣布對(duì)所有貿(mào)易伙伴征收“對(duì)等關(guān)稅”具體方案，對(duì)美貿(mào)易順差的東南亞地區(qū)成為關(guān)稅“重災(zāi)區(qū)”。在加征稅率處于高位的 10 個(gè)對(duì)象國中，有 4 個(gè)來自東南亞地區(qū)。其中，柬埔寨的加征稅率為 49%，在這 4 個(gè)國家里居于首位 ；緊隨其后的是老撾，加征稅率達(dá) 48% ；越南的加征稅率是 46% ；緬甸則為 45% 。泰國與印度尼西亞所面臨的加征稅率同樣不低，分別為 37% 和 32% 。而在東南亞地區(qū)，新加坡堪稱唯一的 “幸運(yùn)兒”，僅被加征 10% 的 “最低基準(zhǔn)關(guān)稅” 。

面對(duì)突如其來的關(guān)稅大棒，阿超坦言“令人破防”，但“我們在外投資是無法回頭的，這一步也一定是正確的”。目前，阿超考慮繼續(xù)將工廠完工，同時(shí)調(diào)整策略，加快泰國本地市場布局，優(yōu)化供應(yīng)鏈、控制成本，同時(shí)尋找歐洲、中東等新的出口市場。

阿超的經(jīng)歷，是在上一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中，來到東南亞尋求產(chǎn)能多元化布局的創(chuàng)業(yè)者的縮影。

多位分析人士認(rèn)為，東南亞工廠生死存亡的時(shí)間周期大概是三個(gè)月。

在柬埔寨和浙江皆擁有家具工廠的阿英告訴記者，2022 年，她選擇在柬埔寨設(shè)廠而非越南，一是基于投資成本考量，柬埔寨投資成本相對(duì)較低 ；二是越南當(dāng)時(shí)已有一些關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)從中國進(jìn)口的一些原材料增加了稅額。“來到柬埔寨后發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)毓と朔浅Ｇ趭^，勞動(dòng)生產(chǎn)率很高。”目前，她位于柬埔寨的工廠已有 300 多人的規(guī)模，成品不僅出口美國，同樣對(duì)國內(nèi)出口，也覆蓋歐洲、日韓、澳大利亞等多個(gè)市場。談及柬埔寨被加征的 49% 的高額關(guān)稅，阿英說對(duì)她僅有少許影響，目前生意還可以。

由此可見，目標(biāo)市場多元化布局，在危機(jī)面前能夠有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。而通過產(chǎn)品創(chuàng)新增強(qiáng)不可替代性，同樣是商家面臨關(guān)稅上漲后失去價(jià)格優(yōu)勢的一條出路。

值得注意的是，此次特朗普政府祭出的“對(duì)等關(guān)稅”政策，同屬北美自由貿(mào)易區(qū)成員國的加拿大、墨西哥逃過一劫。對(duì)于這兩個(gè)國家的輸美產(chǎn)品，符合美墨加貿(mào)易協(xié)定優(yōu)惠條件的將繼續(xù)獲得關(guān)稅豁免，雖然兩國仍然面臨鋼鐵、鋁和汽車行業(yè)關(guān)稅。

當(dāng)被問及是否會(huì)考慮將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至墨西哥時(shí)，諸多在東南亞設(shè)廠的企業(yè)主認(rèn)為墨西哥投資過高，且特朗普政府的貿(mào)易政策朝令夕改，建廠這樣的重資產(chǎn)投入可能會(huì)導(dǎo)致竹籃打水一場空。

但對(duì)實(shí)力雄厚的跨國企業(yè)來說，產(chǎn)能的多區(qū)域布局，是在波云詭譎的地緣政治博弈中獲得主動(dòng)的明智之舉。正如產(chǎn)業(yè)研究學(xué)者林雪萍所說 ：“從供應(yīng)鏈的角度看風(fēng)險(xiǎn)，雞蛋不能放在一個(gè)籃子里，現(xiàn)在這個(gè)籃子就是工廠。換言之，雞蛋不能放在一個(gè)工廠里。關(guān)稅釋放了地殼深層的巖漿原力，攪動(dòng)了產(chǎn)能的乾坤大挪移。全球多工廠的配置，成為全球化公司的標(biāo)配。”

對(duì)此，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，在本輪“對(duì)等關(guān)稅”風(fēng)波中，得以豁免的墨西哥、被征收 10% 關(guān)稅的巴西和被征收 26% 關(guān)稅的印度等國，可能將在連接中國龐大供應(yīng)鏈和美國市場方面發(fā)揮更大作用，以取代目前以越南和柬埔寨為首的亞洲“連接國”。

“中國的一些工廠已經(jīng)搬遷到越南。下一個(gè)地方是跳到關(guān)稅較低的印度，”華盛頓特區(qū)智庫全球發(fā)展中心的 Charles Kenny 說。他估計(jì)，關(guān)稅必須超過 100%才能使美國工人具有競爭力。

同時(shí)，作為歐盟關(guān)稅同盟成員國，且有較強(qiáng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的土耳其，在本輪“對(duì)等關(guān)稅”風(fēng)波中被加征 10% 的關(guān)稅，相較其他國家也具備“優(yōu)勢”。4 月 7 日，土耳其財(cái)政部長希姆謝克在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，特朗普的關(guān)稅對(duì)土耳其來說是一個(gè)難得的機(jī)遇，土耳其有望比其他新興市場表現(xiàn)得更好。

如今，對(duì)絕大多數(shù)東南亞工廠的企業(yè)主來說，唯有靜候與觀望各個(gè)國家與美國最終的博弈結(jié)果。

“在此之前，能做的唯有祈禱。”某東南亞工廠主說。