從當(dāng)年的民間資本蜂擁而入，步入“百花齊放”的快車(chē)道，到如今的機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)緩慢，行業(yè)不良率高企，以及監(jiān)管暫停網(wǎng)絡(luò)小貸新設(shè)。自2009年啟動(dòng)試點(diǎn)的湖南小額貸款行業(yè)正面臨新的轉(zhuǎn)型期。

近日，由湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位、長(zhǎng)沙市首家小額貸款公司——原長(zhǎng)沙市開(kāi)福區(qū)益商小額貸款有限公司等6家小貸公司發(fā)起重組的“湖南省富湘小額貸款集團(tuán)股份有限公司”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“富湘小貸集團(tuán)”）完成工商變更，意圖通過(guò)“抱團(tuán)效應(yīng)”提升市場(chǎng)規(guī)模，突破經(jīng)營(yíng)地域限制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全省業(yè)務(wù)布局。

這不僅是湖南省首家小貸集團(tuán)，在全國(guó)范圍亦不多見(jiàn)。如今小貸行業(yè)面臨諸多困境，富湘“浮出水面”，是否意味著未來(lái)湖南的小貸行業(yè)或?qū)?ldquo;一統(tǒng)江湖”？

困境：湖南小貸增長(zhǎng)緩慢 平均不良率15%

據(jù)2017年6月30日舉辦的全省小額貸款公司經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)透露，歷時(shí)八年發(fā)展，湖南省小貸公司達(dá)219家，注冊(cè)資本187億元，截至3月末，已累計(jì)發(fā)放貸款1072億元，貸款余額173.39億元。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，小貸行業(yè)面臨諸多困難和問(wèn)題。

目前全省219家小貸公司中，128家經(jīng)營(yíng)正常，59家公司只收不貸，32家公司處于停業(yè)狀態(tài)。有的小貸公司開(kāi)業(yè)頭兩年經(jīng)營(yíng)狀況良好，但第三、四年以后，就陷入只收不貸的局面，其中大部分原因，是對(duì)貸款客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的疏忽，對(duì)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有及時(shí)掌握，從而導(dǎo)致不良貸款的產(chǎn)生。目前，全省有相當(dāng)部分小貸公司逾期率達(dá)80%。

湖南小貸協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、富湘小貸集團(tuán)董事長(zhǎng)吳長(zhǎng)云

數(shù)據(jù)顯示，2011至2013年是湖南省小額貸款公司發(fā)展高峰期，機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)十分迅速，投資熱情高。但從2014年起，湖南小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)逐漸放緩，新增數(shù)量較少，2016年全年湖南只新增了一家小貸公司。

從公司注冊(cè)資本金看，截至2016年底，湖南省小貸公司注冊(cè)資本金總額為179.81億元。公司平均注冊(cè)資本金由試點(diǎn)前期2012年的6570萬(wàn)元，上升為2016年的8288萬(wàn)元，小貸公司資金實(shí)力逐漸增強(qiáng)。

從注冊(cè)資本金分布看，湖南省小貸公司大多注冊(cè)資本金在5000萬(wàn)元至1億元區(qū)間，2億元及以上的公司逐漸增多，并新增了注冊(cè)資本金3億元的公司。從各市州小貸公司平均注冊(cè)資本金看，湘潭市、長(zhǎng)沙市平均注冊(cè)資本金過(guò)億，最低為張家界市，只有0.5億元。

據(jù)湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2016年底，湖南省小額貸款公司行業(yè)貸款余額176.38億元，其中正常貸款137.08億元，占比77.72%；逾期貸款占比為22.28%，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較試點(diǎn)前期下降。2016年全省小貸公司累計(jì)發(fā)放貸款120.92億元，行業(yè)平均不良率15.01%。由于一些小貸公司管理不到位，操作不規(guī)范，風(fēng)控把控不嚴(yán)，出現(xiàn)了較大風(fēng)險(xiǎn)，有些公司不良率甚至超過(guò)了80%。

突圍：行業(yè)“老大”牽頭組建小貸集團(tuán)軍

2017年3月15日，湖南省政府金融工作辦公室發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。其中指出，“鼓勵(lì)小額貸款公司通過(guò)兼并重組擴(kuò)大資本金規(guī)模。”“適度放開(kāi)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)地域限制。允許小額貸款公司在注冊(cè)地所在市州范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，其名稱(chēng)可由行政區(qū)劃（市州）、字號(hào)、行業(yè)、組織形式依次組成。對(duì)專(zhuān)業(yè)性、特色性較強(qiáng)的小額貸款公司，經(jīng)批準(zhǔn)可在特定領(lǐng)域內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)；開(kāi)業(yè)兩年以上、凈資產(chǎn)3億元（含）以上且分類(lèi)監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到A級(jí)的小額貸款公司經(jīng)批準(zhǔn)可在全省范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)。”

按照之前的監(jiān)管辦法要求，小額貸款公司不得跨試點(diǎn)所在地縣市區(qū)范圍經(jīng)營(yíng)。但經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是市場(chǎng)的，不受區(qū)域限制，這就讓小額貸款公司跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的行為，在實(shí)際中很難界定。早在2012年，湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、富湘小貸集團(tuán)董事長(zhǎng)吳長(zhǎng)云就曾表態(tài)，要考慮將湖南省部分小額貸款公司“捆綁成小貸集團(tuán)”。 對(duì)于一直遭遇“成長(zhǎng)煩惱”的湖南小貸公司行業(yè)，該政策猶如一曲“遲來(lái)的愛(ài)”引發(fā)業(yè)內(nèi)反響。湖南首家小貸集團(tuán)公司“富湘小貸集團(tuán)”由此破殼而出。

2009年12月，由益陽(yáng)商會(huì)22名會(huì)員作為股東，注冊(cè)資金5000萬(wàn)元的“長(zhǎng)沙市開(kāi)福區(qū)益商小額貸款公司”正式掛牌運(yùn)營(yíng)。這是長(zhǎng)沙市第一家小額貸款公司。

2016年2月，長(zhǎng)沙市開(kāi)福區(qū)益商小額貸款公司獲得省金融辦《關(guān)于同意長(zhǎng)沙市開(kāi)福區(qū)益商小額貸款有限責(zé)任公司等五家公司合并重組試點(diǎn)工作有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》，進(jìn)行股份制改制更名為“湖南省富湘小額貸款股份有限公司”；

2016年9月，富湘小貸第一次增資，通過(guò)股權(quán)置換方式吸收了岳麓佳興小貸（注冊(cè)資金6000萬(wàn)元）、邵東宏源小貸（注冊(cè)資金1億元）、望城至誠(chéng)小貸（注冊(cè)資金5000萬(wàn)元）等三家公司全部股東的股權(quán)，注冊(cè)資金由1億元變更成3.1億元，股東由10人增加到37人。

2016年12月，富湘小貸啟動(dòng)第二次增資，通過(guò)股權(quán)置換的方式吸收天心博天小貸（注冊(cè)資金5000萬(wàn)元）、桃江桃花江小貸（注冊(cè)資金1億元）等2家公司全部股東的股權(quán)；另向原岳麓佳興小貸的部分股東發(fā)行4000萬(wàn)股，以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)第二次增資，注冊(cè)資本金由3.1億元增加到5億元，股東由37人增加到47人；

2017年2月至7月，桃江桃花江小貸、岳麓佳興小貸、望城至誠(chéng)小貸、天心博天小貸、邵東宏源小貸分別實(shí)現(xiàn)了股權(quán)交割。由此，富湘小貸發(fā)起通過(guò)改制與岳麓區(qū)佳興小貸、邵東縣宏源小貸、望城區(qū)至誠(chéng)小貸、天心區(qū)博天小貸、桃江縣桃花江小貸合并重組而成的小貸集團(tuán)公司。

展望：小貸行業(yè)迎來(lái)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”時(shí)代

可以說(shuō)，富湘小貸集團(tuán)可謂湖南小貸行業(yè)的“第一軍團(tuán)”，不僅是湖南省小貸協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位，其所屬的佳興小貸、宏源小貸、至誠(chéng)小貸、博天小貸以及桃花江小貸均是副會(huì)長(zhǎng)單位。其董事長(zhǎng)吳長(zhǎng)云是湖南省小貸協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，長(zhǎng)沙益陽(yáng)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)。

從企業(yè)鏈圖看，富湘小貸集團(tuán)的主要股東包括湖南銀霖投資（占股37%）、長(zhǎng)沙市銀星米業(yè)（占股18%）、長(zhǎng)沙市嘉誠(chéng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司（占10%）、劉計(jì)成（占10%）、長(zhǎng)沙暢通物流公司（占9%）、長(zhǎng)沙市宏通糖酒飲料公司（占5%）、湖南楚才偉業(yè)投資管理公司（占3%）、張忠革（占4%）、魏方（占2%）。

在合并佳興小貸、宏源小貸、至誠(chéng)小貸、博天小貸和桃花江小貸的基礎(chǔ)上，截至2017年6月底，富湘小貸的總資產(chǎn)為55900.91萬(wàn)元，負(fù)債2337.66萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為4.18%，營(yíng)業(yè)收入4438.53萬(wàn)元，利潤(rùn)3381.91萬(wàn)元，上繳稅費(fèi)547.68萬(wàn)元，在湖南小貸行業(yè)，其整體實(shí)力應(yīng)是無(wú)以倫比。

從全國(guó)范圍看，在小額貸款公司行業(yè)整體疲軟的背景下，優(yōu)質(zhì)小額貸款公司跨區(qū)兼并，托管資產(chǎn)質(zhì)量較差的小貸公司，以及放開(kāi)規(guī)模較大的小貸公司跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，正成為一種政策新方向和行業(yè)趨勢(shì)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著原本“畫(huà)地為牢”式經(jīng)營(yíng)的小貸行業(yè)格局已經(jīng)被打破，未來(lái)富湘小貸集團(tuán)不排除會(huì)整合重組更多的小貸公司，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全省業(yè)務(wù)布局。

不過(guò)，由于富湘小貸集團(tuán)這樣的A級(jí)公司，未來(lái)可以在全省范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，勢(shì)必加劇同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和的優(yōu)勝劣汰。一些經(jīng)營(yíng)較差，出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的小貸公司將面臨市場(chǎng)淘汰。此外，由于6家小貸公司是“合縱連橫”式的重組，且未有可借鑒的先例，富湘小貸如何構(gòu)建科學(xué)有效的集團(tuán)化小貸經(jīng)營(yíng)管理模式，將是其做強(qiáng)做大的關(guān)鍵所在。