從港交所官網(wǎng)獲悉，小米已正式提交IPO申請文件。小米有望成為港交所“同股不同權”第一股。將是2014年來(lái)全球最大IPO。中信里昂、高盛與摩根士丹利為聯(lián)席保薦人。

招股書(shū)披露，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元，2017年同比增長(cháng)67.5%；經(jīng)營(yíng)利潤為13.73億元、37.85億元和122.15億元，2017年同比增長(cháng)222.7%。

與此同時(shí)，2015年小米虧損76億元，2016年小米利潤4.916億元，2017年小米虧損439億元。截至2017年12月31日，小米凈負債1272億元，累計虧損1290億元。

根據小米招股書(shū)中關(guān)于來(lái)自中國內地及全球其他地區收入的金額占總收益百分比的描述，于2015年、2016年及2017年，分別有93.9%、86.6%及72.0%的收入來(lái)自中國大陸。

小米披露了上市前的持股比例情況。當前，小米的四位自然人股東分別是小米公司創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼CEO雷軍，聯(lián)合創(chuàng )始人、總裁林斌，聯(lián)合創(chuàng )始人、品牌戰略官黎萬(wàn)強，劉德和洪峰。董事會(huì )主要成員為雷軍、林斌、黎萬(wàn)強、許達來(lái)、劉芹。

具體數據上，雷軍持有31.4124%的股份、林斌持有13.3286%、黎萬(wàn)強持3.2375%、黃江吉持3.2375%、洪鋒持3.2207%、許達來(lái)持2.9312%、劉德持1.5494%、周光平持1.4317%、王川持1.1149%、晨興集團持股17.1931%，其他投資者持有21.3430%。

股權結構上，執行董事、董事會(huì )主席兼首席執行官雷軍持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則雷軍的持股比例為28%。通過(guò)雙重股權架構，雷軍的表決權比例超過(guò)50%，為小米集團控股股東。

按照港交所新政，小米董事長(cháng)雷軍和小米總裁林斌擁有「超級投票權」的A類(lèi)股票，相比普通股，投票權最高可達一股10票。

“同股不同權”也叫做AB股結構，公司管理層持A股，擁有高投票權；一般股東持B股，擁有低投票權（一股一票或無(wú)投票權）。作為補償，高投票權的股票一般流通性較差，一旦流通出售，即從A類(lèi)股轉為B類(lèi)股。

雷軍還面向投資者發(fā)了公開(kāi)信，稱(chēng)小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng )新驅動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。

具體而言，小米是一家以手機、智能硬件和IoT平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。我們的使命是，始終堅持做“感動(dòng)人心、價(jià)格厚道”的好產(chǎn)品，讓全球每個(gè)人都能享受科技帶來(lái)的美好生活。

8年來(lái)的每一天里，“和用戶(hù)交朋友，做用戶(hù)心中最酷的公司”的愿景都在驅動(dòng)著(zhù)我們 努力創(chuàng )新，不斷追求極致的產(chǎn)品和效率，成就了一個(gè)不斷締造成長(cháng)奇蹟的小米。

不過(guò)，招股書(shū)顯示，2015年、2016年和2017年，智能手機業(yè)務(wù)分別貢獻小米總收入的80.4%、71.3%及70.3%。小米稱(chēng)：“倘我們不能按預期擴大收入來(lái)源，則可能繼續高度依賴(lài)智能手機銷(xiāo)售賺取大部分收入。智能手機銷(xiāo)量減少或價(jià)格下跌、用戶(hù)喜好轉彎或智能手機出現嚴重質(zhì)量問(wèn)題可能重大不利影響我們的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。”

招股書(shū)顯示，其投資或孵化超過(guò)210家公司，包括90多家專(zhuān)注于發(fā)展智能硬件以加強小米生態(tài)系統。

小米計劃將30%IPO募集資金用于研發(fā)及開(kāi)發(fā)智能手機、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產(chǎn)品；30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；30%用于全球擴展；10%用作一般營(yíng)運用途。

以下是雷軍公開(kāi)信：

您好！感謝您對小米的關(guān)注和支持。當您打開(kāi)這份文件時(shí)，看到的不僅僅是一家風(fēng)華正茂、勃勃向上的公司，更是一份由勇氣和信任所支撐的新商業(yè)藍圖。

在此，我想向您說(shuō)明，小米是誰(shuí)，小米為什么而奮斗。

小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng )新驅動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。

具體而言，小米是一家以手機、智能硬件和 IoT 平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。我們的使命是，始終堅持做“感動(dòng)人心、價(jià)格厚道”的好產(chǎn)品，讓全球每個(gè)人都能享受科技帶來(lái)的美好生活。

8年來(lái)的每一天里，“和用戶(hù)交朋友，做用戶(hù)心中最酷的公司”的愿景都在驅動(dòng)著(zhù)我們努力創(chuàng )新，不斷追求極致的產(chǎn)品和效率，成就了一個(gè)不斷締造成長(cháng)奇跡的小米。

2010年4月成立小米時(shí)，我和我的合伙人們只有一個(gè)簡(jiǎn)單的想法：做一款讓我們自己喜歡、覺(jué)得夠酷的智能手機。我們8個(gè)聯(lián)合創(chuàng )始人中，6人是工程師，另外2人是設計師，都是消費電子設備狂熱的“發(fā)燒友”。

“感動(dòng)人心，價(jià)格厚道”這八個(gè)字是一體兩面、密不可分的整體，遠超用戶(hù)預期的極致產(chǎn)品，還能做到“價(jià)格厚道”，才能真正“感動(dòng)人心”。創(chuàng )新科技和頂尖設計是小米基因中的追求，我們的工程師們醉心于探究前人從未嘗試的技術(shù)與產(chǎn)品，在每一處細節都反復雕琢，立志拿出的每一款產(chǎn)品都遠超用戶(hù)預期 。我們相信打破陳規的勇氣和精益求精的信念才是我們能一直贏(yíng)得用戶(hù)欣賞、擁戴的關(guān)鍵 。

不止于技術(shù)，我們推崇大膽創(chuàng )新的文化。從手機工藝、屏幕和芯片等技術(shù)的前沿探索，到數年贏(yíng)得的200多項全球設計大獎；從“鐵人三項”商業(yè)模式，到通過(guò)“生態(tài)鏈”公司集群 ；從“用戶(hù)參與的互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)模式”，到小米線(xiàn)上線(xiàn)下一體的高效新零售…… 創(chuàng )新精神在小米蓬勃發(fā)展并滲透到每個(gè)角落，并推動(dòng)我們不斷加快探索的步伐。

目前，我們是全球第四大智能手機制造商，并且創(chuàng )造出眾多智能硬件產(chǎn)品，其中多個(gè)品類(lèi)銷(xiāo)量第一。我們還建成了全球最大消費類(lèi) IoT平臺，連接超過(guò)1億臺智能設備。與此同時(shí)，我們還擁有1.9億 MIUI月活躍用戶(hù)，并為他們提供一系列創(chuàng )新的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

真正讓我們更加自豪的并非是這些數字，中國智能手機和智能設備等一系列行業(yè)的面貌因為我們的出現而徹底改變。

我們推動(dòng)了智能手機在中國的快速普及和品質(zhì)提升，這為中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速爆發(fā)打下堅實(shí)基礎。移動(dòng)支付、電商、社交網(wǎng)絡(luò )、短視頻等行業(yè)在中國的蓬勃發(fā)展都有賴(lài)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)涌入了數以?xún)|計的龐大人口。中國這一全球最大市場(chǎng)中，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的跨越式發(fā)展、成熟的背后，我們也被公認作出了不少貢獻。

優(yōu)秀的公司賺的是利潤，卓越的公司贏(yíng)的是人心。更讓我們自豪的是，我們是一家少見(jiàn)的擁有“粉絲文化”的高科技公司。被稱(chēng)為“米粉”的熱情的用戶(hù)不但遍及全球、數量巨大，而且非常忠誠于我們的品牌、并積極參與我們產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和改進(jìn)。

浴火重生，小米商業(yè)模式被充分驗證

作為一家年輕的互聯(lián)網(wǎng)公司，小米的發(fā)展并非一路坦途。2016年，我們的市場(chǎng)占有率曾有過(guò)下滑。我們清醒地認識到早先幾年過(guò)于迅猛的發(fā)展背后還有很多基礎沒(méi)有夯實(shí)，因此我們主動(dòng)減速、積極補課。2017年，小米順利完成“創(chuàng )新+質(zhì)量+交付”的三大補課任務(wù)，迅速重回世界前列。

據我們了解，除了小米，還沒(méi)有任何一家手機公司，銷(xiāo)量下滑之后能夠成功逆轉。

浴火重生，小米經(jīng)歷了一家能夠長(cháng)期穩定發(fā)展的公司所必需的修煉。我們的管理更加有序，我們的人才儲備更加充實(shí)，我們的技術(shù)積累更加深厚，我們的供應鏈能力和產(chǎn)能管理能力更加強大。

更重要的是，我們的商業(yè)模式經(jīng)歷了考驗，得到了充分驗證。

小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng )新驅動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。盡管硬件是我們重要的用戶(hù)入口，但我們并不期望它成為我們利潤的主要來(lái)源。我們把設計精良、性能品質(zhì)出眾的產(chǎn)品緊貼硬件成本定價(jià)，通過(guò)自有或直供的高效線(xiàn)上線(xiàn)下新零售渠道直接交付到用戶(hù)手中，然后持續為用戶(hù)提供豐富的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

這就是我們獨創(chuàng )的“鐵人三項”商業(yè)模式：硬件+新零售+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) 。小米至今的成就說(shuō)明了這一模式強大的生命力。創(chuàng )業(yè)僅7年時(shí)間，我們年收入就突破了千億元人民幣，這一成長(cháng)速度是許多傳統公司無(wú)法企及的。

效率的提升來(lái)自于運營(yíng)成本，尤其是交付產(chǎn)品給用戶(hù)時(shí)的交易成本的極大降低。小米獨特的商業(yè)模式使得商品既好又便宜得以實(shí)現，造就了用戶(hù)信任的基礎。

永遠堅持硬件綜合凈利率不超過(guò)5%

小米創(chuàng )辦之初，我們就有一個(gè)宏大的理想：要改變商業(yè)世界中普遍低下的效率。

一件成本15美元的襯衣在中國的商店里要賣(mài)到150美元，定倍率有驚人的10倍。一雙鞋要加5到10倍，一條領(lǐng)帶加20多倍，這樣的例子舉不勝數。

但我始終難以理解，為什么生產(chǎn)和流通的效率長(cháng)期不能提高？為什么商業(yè)運轉中間環(huán)節的巨大耗損要讓用戶(hù)買(mǎi)單？為什么所有“cost down”的努力都只在那10%的生產(chǎn)成本里摳索，而從不向無(wú)謂耗損的那90% 運營(yíng)、交易成本開(kāi)刀？

小米有勇氣、有決心推動(dòng)一場(chǎng)深刻的商業(yè)效率革命 。在2011年初，小米迎來(lái)第一次年會(huì )時(shí)，我向在場(chǎng)的全公司100多名員工和他們的家屬們說(shuō)，我們要做出性能、體驗都最好的智能手機，只售300美元——當時(shí)主流的智能手機售價(jià)普遍在600美元以上。

偉大的公司都是把好東西越做越便宜，把每一份精力都專(zhuān)心投入做好產(chǎn)品，讓用戶(hù)付出的每一分錢(qián)都足有所值。

用戶(hù)是我們一切業(yè)務(wù)運轉考量的核心。小米前進(jìn)的路上，我們一直在思考：從古至今，商業(yè)世界變化紛繁，跳出形形色色的商業(yè)模式話(huà)題之外，始終不變的是什么？

用戶(hù)對“感動(dòng)人心、價(jià)格厚道”的產(chǎn)品的期待，這就是小米的答案。

有很多我們的用戶(hù)說(shuō)，進(jìn)入小米之家或者登錄小米商城，可以放心地“閉著(zhù)眼睛買(mǎi)”，因為品質(zhì)、價(jià)格一定都是最優(yōu)的。這是對我們最大的肯定，也是我們的終極追求。

沒(méi)有用戶(hù)的信任，就沒(méi)有我們追求的高效。用戶(hù)的信任，就是小米模式的基石。效率，就是小米模式的靈魂。持續贏(yíng)得用戶(hù)的信任，我們的任何業(yè)務(wù)都將無(wú)往不利。而一家真正實(shí)現世界級效率的公司，將擁有穿越經(jīng)濟周期、持續抓住行業(yè)涌現的新機會(huì )和長(cháng)久保持優(yōu)秀運營(yíng)表現的能力。

“感動(dòng)人心、價(jià)格厚道”不是一句空話(huà)，這八個(gè)字是我們的價(jià)值觀(guān)和精神信條。在此，我要向所有現有和潛在的用戶(hù)承諾：從2018年起，小米每年整體硬件業(yè)務(wù)的綜合凈利率不會(huì )超過(guò)5%。如有超出部分，我們都將回饋給用戶(hù)。

因為，我們始終堅信，相比追求一次性硬件銷(xiāo)售利潤，追求產(chǎn)品體驗更有前途；相比渠道層層加價(jià)，真材實(shí)料、定價(jià)厚道終究更得人心。

我們始終堅信，我們的信念——大眾消費商品應該主動(dòng)控制合理的利潤——將成為不可阻擋的時(shí)代潮流，任何貪戀高毛利的舉措都將走向一條不歸之路。

所以，我想向您說(shuō)明，我們會(huì )更看重長(cháng)期用戶(hù)價(jià)值的維護，小米的商業(yè)價(jià)值和您的投資價(jià)值，也將來(lái)源且僅來(lái)源于用戶(hù)價(jià)值的不斷放大實(shí)現。

硬件綜合凈利率永不超過(guò)5%就是小米高效的證明。我們深知，小米的理念最終成為社會(huì )的共識尚需時(shí)日，但時(shí)間會(huì )是小米的朋友，我們固執的堅持、持續的投入、堅決的執行終將換來(lái)理想的實(shí)現。

建設全球化開(kāi)放生態(tài)，我們的征途是星辰大海

今天，小米走到了歷史性的重要節點(diǎn)。面向未來(lái)，小米建立的全球化商業(yè)生態(tài)有著(zhù)極具想象力的遠大前景。

小米要構建的絕不是一個(gè)封閉的商業(yè)帝國。小米也不僅是一家創(chuàng )新的科技公司，更是數字時(shí)代的生活方式的創(chuàng )立和推動(dòng)者。讓全球每個(gè)人都能享受科技帶來(lái)的美好生活，要實(shí)現這一目標，1家小米遠遠不夠，需要100家甚至更多的“小米”，一起建立起豐富而繁榮的新商業(yè)生態(tài)。

“德不孤，必有鄰”，通過(guò)獨特的“生態(tài)鏈模式”，小米投資、帶動(dòng)了更多志同道合的創(chuàng )業(yè)者，圍繞手機業(yè)務(wù)構建起手機配件、智能硬件、生活消費產(chǎn)品三層產(chǎn)品矩陣?，F在，小米已經(jīng)投資了90多家生態(tài)鏈企業(yè)，改變了上百個(gè)行業(yè)，未來(lái)這個(gè)數字會(huì )更加龐大。

這樣的改變不僅發(fā)生在中國。以智能手機業(yè)務(wù)為例，在全球已進(jìn)入的70多個(gè)國家和地區市場(chǎng)中，我們已經(jīng)在印度取得份額第一，并在15個(gè)國家名列前茅。我們正在并將繼續證明，小米模式在全球都具有可快速復制的普適性 。

建立全球化的開(kāi)放生態(tài)，讓小米長(cháng)期發(fā)展的機遇更多、邊界更廣闊、根基更穩健。大數據、人工智能的時(shí)代就在眼前，我們相信我們全球生態(tài)平臺所生成的大量獨特的消費和行為數據，能讓我們更為敏銳、精準地洞察用戶(hù)的需求，為我們在未來(lái)贏(yíng)得巨大優(yōu)勢。

小米是一家工程師文化主導的公司。工程師們的夢(mèng)想就是持續探索先進(jìn)技術(shù)，并惠及盡可能多的用戶(hù)，做用戶(hù)心中最酷的公司是我們的愿景。我們堅信，科技創(chuàng )新進(jìn)步帶來(lái)的利益應該能被大眾輕易共享，互聯(lián)網(wǎng)精神的本質(zhì)是透明、高效以及平等普惠。

最大的平等，莫過(guò)于日常生活體驗的平等：讓所有人，不論他/她是什么膚色、什么信仰，來(lái)自什么地方，受過(guò)什么教育，都能一樣輕松享受科技帶來(lái)的美好生活。

這就是我和小米所有員工夜以繼日持續奮斗的目標。

感謝您關(guān)注小米，和我們并肩投身于創(chuàng )造商業(yè)效率新典范，用科技改善人類(lèi)生活的壯麗事業(yè)。許商業(yè)以敦厚，許科技以溫暖，許大眾以幸福，我們的征途是星辰大海，現在才剛剛走出了第一步，我們已經(jīng)改變了幾億人的生活，未來(lái)我們將成為全球幾十億人生活中的一部分。

厚道的人運氣不會(huì )太差。請和我們一起，永遠相信美好的事情即將發(fā)生。

雷軍