很有可能成為年度募資王的百威亞太在上市前夕“翻車”了。

7月13日凌晨，全球最大的啤酒品牌百威英博在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，已暫停旗下亞太子公司的上市進(jìn)程。

百威英博表示，公司未再推進(jìn)此項(xiàng)IPO的原因包含目前市場(chǎng)狀況等多種因素在內(nèi)，公司將密切關(guān)注市場(chǎng)情況，以期提高股東價(jià)值、優(yōu)化業(yè)務(wù)、推動(dòng)長期增長，同時(shí)遵守嚴(yán)格的財(cái)務(wù)紀(jì)律。

為什么叫停？

在此之前，百威亞太于7月5日開啟正式招股，定價(jià)區(qū)間在40港元~47港元之間，募資額最高可達(dá)764.46億港元，是今年截至目前規(guī)模最大的IPO，估值位于4239億港元~4981億港元之間。若百威亞太行使超額配股權(quán)，募資額最高可達(dá)879.14億港元。

百威亞太的IPO中沒有引入基石投資者，是港股上市企業(yè)少見的做法，也顯示出企業(yè)對(duì)自身擁有足夠吸引力的信心。

百威亞太的IPO原定于7月12日確認(rèn)定價(jià)，7月19日正式上市，但最終卻在上市終點(diǎn)前被緊急叫停。據(jù)財(cái)新7月9日的報(bào)道，百威亞太的認(rèn)購情況相對(duì)平淡，截至7月8日上午，市場(chǎng)整體認(rèn)購額尚不足原定額度的2倍，即機(jī)構(gòu)投資者和零售投資者合計(jì)超額認(rèn)購不足1倍。

除了百威英博方面表示的“市場(chǎng)環(huán)境因素”外，據(jù)路透社報(bào)道，有投資者認(rèn)為百威亞太市盈率過高，導(dǎo)致部分美國長線投資者臨時(shí)退出認(rèn)購，導(dǎo)致國際配售反應(yīng)未如理想。

據(jù)安信國際的研報(bào)，按百威亞太的招股區(qū)間及2018年凈利潤(14.09億美元)來計(jì)算，公司的對(duì)應(yīng)市盈率約為38.6倍~45.4倍。而對(duì)比國內(nèi)的啤酒龍頭企業(yè)，華潤啤酒的2019年P(guān)E約為53倍，青島啤酒為34倍、重慶啤酒為44倍。相比而言，百威亞太的市盈率其實(shí)并未超出合理區(qū)間。

但在如今的市場(chǎng)環(huán)境下，集資規(guī)模大、估值高企，都可能成為百威亞太讓人“望而卻步”的原因。如今的港交所，對(duì)百威亞太這樣的巨無霸IPO，已經(jīng)有些“容不下”了。

那阿里呢？

原本與百威亞太共同爭奪“年度募資王”稱號(hào)的是計(jì)劃赴香港二次上市的阿里巴巴。

但在7月12日，據(jù)騰訊《一線》報(bào)道，出于對(duì)港股市場(chǎng)不景氣的考慮，阿里巴巴集團(tuán)確認(rèn)將港股上市募資額度從原本的200億美元下調(diào)至100億美元。對(duì)此，阿里巴巴方面表示，暫不做回應(yīng)。

連著兩個(gè)巨無霸型IPO不是叫停就是“縮水”，必定對(duì)港交所造成打擊。截至7月15日收盤，港交所(388.HK)收?qǐng)?bào)272.2港元，下跌1.16%。

據(jù)香港《明報(bào)》報(bào)道，安永亞太區(qū)上市服務(wù)主管合伙人蔡偉榮估計(jì)，若阿里巴巴維持來港上市的計(jì)劃，或?qū)?dòng)更多的內(nèi)地科技公司赴港上市，香港全年新股集資仍有可能達(dá)到2000億港元，全球排名保持前三甲。

據(jù)港交所的規(guī)定，阿里巴巴作為二次上市的公司在通過聆訊前無需披露招股書。據(jù)此前媒體報(bào)道，阿里已于6月中旬向港交所提交了上市申請(qǐng)，計(jì)劃9月底掛牌。此外，還將在赴港上市時(shí)進(jìn)行“1拆8”，即將每股普通股拆分為8股，阿里將于7月15日召開股東會(huì)以通過拆股方案。

阿里的二次上市不僅影響著市場(chǎng)信心，還影響著港交所今年的成績單。而對(duì)大部分依賴國際投資者的大型IPO來說，百威“翻車”帶來的消極情緒或許還將持續(xù)一陣子。

本文來源于虎嗅網(wǎng)，作者：敲敲格