書(shū)名中的查理，指的是投資大師查理·芒格。這個(gè)名字，你可能會(huì )有些陌生，但是，要說(shuō)到他的合伙人，你一定知道，那就是大名鼎鼎的股神巴菲特。

很多人都認為，芒格在某種意義上可以算是巴菲特的導師，而巴菲特自己也說(shuō)過(guò)，在投資這條道路上，有兩個(gè)人對他的影響最大，一個(gè)是華爾街教父，本杰明·格雷厄姆，另一個(gè)就是查理·芒格。

他們一起創(chuàng )立了全球第四大上市公司，伯克希爾·哈撒韋，在投資領(lǐng)域取得了巨大的成功。

從1956年成立公司，到2018年的53年間，他們實(shí)現了18.7%的年復合增長(cháng)率。也就是說(shuō)，如果你回到1956年，投資1萬(wàn)元，到了今天，它就變成了超過(guò)2.7億元的稅后收入。

而在2019年，這家公司股票價(jià)格更是突破了30萬(wàn)美元一股。

這些奇跡，就是查理·芒格一手締造的。

今天我們解讀的這本《窮查理寶典》的副標題是“查理·芒格的智慧箴言錄”。書(shū)中收錄了他20年來(lái)的11場(chǎng)演講的內容，郵件往來(lái)以及他發(fā)表過(guò)的文章。

我會(huì )分三個(gè)部分為大家解讀這本書(shū)。

第一部分，是芒格獨特的思維方式，也就是“多元思維模型”和“逆向思維”

第二部分，是他的投資智慧

第三部分，也是本書(shū)中唯一由他本人撰寫(xiě)的章節，人類(lèi)誤判心理學(xué)

我們先來(lái)看看第一部分，感受一下“多元思維模型”和“逆向思維”。

首先是“多元思維模型“。

芒格說(shuō)這個(gè)思維起源于一本兒童繪本，這個(gè)繪本講的是，一只小紅母雞遇到了很多困難，每次遇到困難，它都會(huì )說(shuō)一句話(huà)，叫做“那我就自己來(lái)”。這句話(huà)最后成為了查理·芒格的座右銘。

他始終覺(jué)得，依靠學(xué)校的教育并不能提供更多的價(jià)值，于是，他實(shí)踐了這句來(lái)自繪本的話(huà)，自己去尋找價(jià)值。

也正是在這個(gè)過(guò)程中，他發(fā)現，如果依靠單一的學(xué)科去解決問(wèn)題，那么得到的解決方案也會(huì )是單一的。就好像在經(jīng)濟學(xué)家的眼中，一切都是經(jīng)濟學(xué)的聯(lián)系，然而在工匠的眼里，世界又變成了一堆材料。

可在芒格看來(lái)，宇宙是一個(gè)復雜的整體，人類(lèi)全部的知識都是在嘗試對這個(gè)復雜整體進(jìn)行研究，各學(xué)科之間并沒(méi)有涇渭分明的界限，是相互影響的。

如果用單一的思維模式去看待事物，就可能會(huì )扭曲現實(shí)，直到它符合自己的思維模型，進(jìn)而犯下愚蠢可笑的錯誤。

他經(jīng)常引用一句諺語(yǔ)是，“在手持鐵錘的人看來(lái)，全世界都像一顆釘子”。而這顯然是荒唐的。

因此，他提倡我們要不斷地學(xué)習眾多學(xué)科的知識，去形成一個(gè)“思維模型的復式框架”。怎么理解這個(gè)所謂的“思維模型的復式框架”呢？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是我們要讓自己手中的工具變多，組合著(zhù)使用，去解決問(wèn)題。當你學(xué)會(huì )用兩種，三種、四種甚至更多力量共同作用于同一個(gè)方向時(shí)，你得到的通常不僅僅是幾種力量之和。

芒格本人擁有的思維模型高達100多種，他認為任何人都應該掌握80到90種的思維模型。

聽(tīng)到這個(gè)數字是不是有點(diǎn)頭疼？這么多模型我要怎么去學(xué)？

不用緊張，他在提出要有足夠的模型的同時(shí)，也強調了一點(diǎn)，那就是我們只需要去掌握每個(gè)學(xué)科最基本的那些模型就足夠了，而這些模型大多我們都學(xué)過(guò)，都清楚。

書(shū)中有這樣一個(gè)例子。

他在一次演講中，提到了一個(gè)生態(tài)學(xué)的思維。這個(gè)思維很簡(jiǎn)單，就是動(dòng)物會(huì )在合適生長(cháng)的地方繁衍，這件事人人都知道，合適的環(huán)境養特定的動(dòng)物，這是常識。

然而，芒格將這個(gè)定理應用到了商界，他提出，“當一家企業(yè)能夠在商業(yè)世界中專(zhuān)注于某個(gè)領(lǐng)域，并且在這個(gè)領(lǐng)域獲得優(yōu)秀的成績(jì)時(shí)，這家企業(yè)可以得到在其他領(lǐng)域得不到的優(yōu)秀經(jīng)濟回報”。通俗點(diǎn)說(shuō)就是，在商業(yè)領(lǐng)域獲取經(jīng)濟回報的最佳方式，就是在自己優(yōu)秀的領(lǐng)域里，不斷地鉆研下去。

你發(fā)現沒(méi)有，這個(gè)思維模型本身很簡(jiǎn)單，關(guān)鍵在于，你是不是能夠將不同學(xué)科的思維結合到一起去思考。而這一點(diǎn)，就是多元思維模型的核心。

芒格第二個(gè)不同尋常的思維方式，是逆向思維。

他非常喜歡的一句名言是：“反過(guò)來(lái)想，總是反過(guò)來(lái)想”。

他習慣于把所有的事情先反過(guò)來(lái)想，比如，在思考要去哪之前，他會(huì )先想清楚不要去哪。

這種思維我們在學(xué)生時(shí)代也會(huì )用到，比如數學(xué)證明或者排除選項，都是逆向思維的體現。但是，放到現實(shí)生活中，就很少有人會(huì )想起這種思考問(wèn)題的方式了。

而事實(shí)是，現實(shí)生活中的很多問(wèn)題，只要能反過(guò)來(lái)想一想，往往就會(huì )變得容易解決。

比如警察辦案的時(shí)候，如果單純地去想，我要抓住罪犯，那么這件事就像是大海撈針。因此，查案的時(shí)候，往往需要把自己代入罪犯的身份中，用罪犯的思維方式，去思考犯罪的過(guò)程和逃跑的路線(xiàn)，甚至是罪犯的心理和生理特質(zhì)。這種方法叫做犯罪心理學(xué)，對于抓捕罪犯有著(zhù)極其重要的作用。

這是典型的運用逆向思維去解決問(wèn)題。

再舉個(gè)例子，亞馬遜創(chuàng )始人貝索斯曾說(shuō)過(guò)的一段話(huà)：

我非常頻繁被問(wèn)到這樣的問(wèn)題：‘在未來(lái)10年里將會(huì )發(fā)生什么變化？’。

這是一個(gè)非常有趣的問(wèn)題，也是一個(gè)非常常見(jiàn)的問(wèn)題。我幾乎從來(lái)沒(méi)有被問(wèn)過(guò)相反的問(wèn)題：‘在未來(lái)10年中什么不會(huì )發(fā)生變化？’第二個(gè)問(wèn)題實(shí)際上是更加重要的，因為你可以圍繞未來(lái)一段時(shí)間內不會(huì )變化的東西建立經(jīng)營(yíng)戰略。

這同樣也是逆向思維。

類(lèi)似的例子還有很多，在遇到問(wèn)題的時(shí)候，第一時(shí)間想到使用逆向思維，這也是芒格區別于常人的一點(diǎn)。

到這里，我們就講完了第一部分。我們了解了查理·芒格的思維方式，他會(huì )用多種學(xué)科的不同思維模型，去思考同一個(gè)問(wèn)題，同時(shí)，他又會(huì )從相反的角度去想所有的事情，這樣做，往往可以找到別人沒(méi)有想到過(guò)的新奇觀(guān)點(diǎn)和方法。

芒格與眾不同的投資策略、眼光和投資的巨大成功都源于這兩種獨特的思維方式。

那么接下來(lái)，我們就進(jìn)入第二部分。我們一起來(lái)看一看，查理·芒格的投資智慧。

作為巴菲特的合伙人，他們投資過(guò)的知名公司，可以說(shuō)是數不勝數。像是可口可樂(lè )、寶潔、箭牌口香糖、通用電氣IBM、等等。

在伯克希爾·哈撒韋成立到現在的53年間，盡管經(jīng)歷了幾次經(jīng)濟危機，可是卻一直堅挺，始終是投資界最賺錢(qián)的公司之一。

他們到底是怎么做到的呢？

芒格本人總結的關(guān)鍵點(diǎn)有三個(gè)：能力圈，深度思考、和投資清單。

第一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，叫做能力圈，就是你得知道自己能干什么，不能干什么。

聽(tīng)上去很簡(jiǎn)單，然而“自知之明”這四個(gè)字真的太難做到了?！独献印防镎f(shuō)“人貴有自知之明”，這個(gè)貴說(shuō)的是寶貴，足以說(shuō)明這件事有多難。

但芒格非常清楚自己的能力邊界在哪里，他謹慎把所有的投資項目分成了三類(lèi)：第一類(lèi)是可投資的項目，第二類(lèi)是能看懂，但是不能投資的項目，最后一類(lèi)是看不懂的項目。

然后，他只投資那些可投資的項目。如果這個(gè)項目他不懂，不在他的能力圈之內，那么他寧愿選擇不投，也不盲目地參與進(jìn)去。比如那些非常復雜的高科技項目，他就幾乎不會(huì )投資。

第二個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是深度思考。

芒格說(shuō)，這一輩子最重要的投資可能三四次就夠了，每一次拿上幾十年，這就能夠帶來(lái)巨大的財富。

他認為所有聰明的投資都是價(jià)值投資，一家公司必須要符合四個(gè)標準，那才是可投資的。

第一個(gè)標準，這個(gè)項目要容易理解，有發(fā)展空間，并且能夠在任何市場(chǎng)環(huán)境中生存。

第二個(gè)標準，不能只看公司的財務(wù)報表，企業(yè)內外部因素都要考慮到。即便公司的財務(wù)報表好看，也不要輕易投資，要多方面考慮，比如說(shuō)公司創(chuàng )始人的品質(zhì)怎么樣，供應商能不能保證供應，還有庫存情況等等，都需要仔細考量。

第三個(gè)標準，公司的行業(yè)壁壘夠不夠牢固。建立行業(yè)壁壘就是持續盈利的保障。如果一家公司沒(méi)有行業(yè)壁壘，進(jìn)入門(mén)檻很低，那未來(lái)就會(huì )有很多競爭對手，誰(shuí)能笑到最后就不好說(shuō)了。

第四個(gè)標準，就是投資股價(jià)公道的大企業(yè)，要比投資股價(jià)低的普通企業(yè)好。因為，優(yōu)秀的企業(yè)往往會(huì )發(fā)展得越來(lái)越好，雖然他的價(jià)格更高，但回報也更穩定。比如，他和巴菲特一起投資的《華盛頓郵報》、政府職員保險公司、可口可樂(lè )，都是屬于這一類(lèi)。

一旦一個(gè)項目能符合這四個(gè)標準，那就可以放開(kāi)手，盡情地去投資。并且在挑選出一個(gè)值得投資的企業(yè)之后，他會(huì )長(cháng)久的持有這個(gè)股票，絕不輕易地賣(mài)出。

事實(shí)證明他是對的，他的公司直到現在依然是世界上最有價(jià)值的公司之一。

值得一提的是，第四個(gè)標準正是芒格的思維方式能夠打破固有思維的最好例證。正是在他的幫助下，巴菲特突破了他的老師“華爾街教父”格雷厄姆的價(jià)值論的束縛。如果沒(méi)有芒格的思考，就不會(huì )有可口可樂(lè )、華盛頓郵報這樣的投資，也就沒(méi)有今天的伯克希爾·哈撒韋。

最后一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，叫做投資清單。

芒格認為人的理性是不足的。在做投資決策的時(shí)候，經(jīng)常會(huì )頭腦發(fā)熱，然后做出一個(gè)錯誤的決定。因此在投資之前就必須列出一張投資清單。

這張清單會(huì )列出一條條的檢查項目，比如：

目前的價(jià)格和交易行情如何？

是否存在其他敏感因素？

是否存在隨時(shí)退出投資的策略？

用來(lái)買(mǎi)股票的錢(qián)，現在或者將來(lái)有沒(méi)有更好的用途？

諸如此類(lèi)。

在投資一個(gè)項目之前，他一定會(huì )把每一個(gè)問(wèn)題都仔細地考慮。并且在制作投資清單時(shí)，會(huì )不斷地去尋找漏洞，如果有，那就在清單上再加上一條，補全這漏洞，這充分體現了他的逆向思維。

其實(shí)上，不止是投資，其他的事情也可以借鑒這種做法：給自己列一個(gè)清單，遇到?jīng)]想過(guò)的問(wèn)題就添加到清單里。這樣，日積月累之后，你就可以大大減少，思考時(shí)候的非理性部分，盡可能做到盡善盡美。

總結一下，查理·芒格的投資智慧，體現在他投資的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)上。首先是能力圈，認清自己的能力邊界，只投資那些自己能夠理解的領(lǐng)域和企業(yè)。其次是深度思考。對每一次的投資都做好足夠的評估，做到長(cháng)久地持有自己投資的資產(chǎn)。最后，是列一張投資清單，在清單上列舉需要考慮的方方面面的問(wèn)題，對每一個(gè)問(wèn)題都仔細地思考判斷后，再開(kāi)展投資行動(dòng)，并時(shí)刻運用逆向思維，讓自己的清單更加全面。

接下來(lái)是第三部分，也是本書(shū)中唯一由芒格本人撰寫(xiě)的章節，人類(lèi)誤判心理學(xué)。

其實(shí)，芒格并沒(méi)有系統地學(xué)習過(guò)心理學(xué)，可以說(shuō)，他是一個(gè)心理學(xué)門(mén)外漢。

但是，他卻依靠自己的多元化思維，將其他的學(xué)科模型套用到了心理學(xué)研究，從而找到了一些可能被傳統心理學(xué)所忽視，但卻真正存在的心理學(xué)現象。

他告訴我們，人類(lèi)有一些非常常見(jiàn)，卻容易被人誤導的心理傾向。這些心理傾向源自我們的認知，如果你不了解這些傾向，那么一旦別人利用心理技巧去對你施加影響，你就非常容易受到他人的操控，并且絲毫不會(huì )察覺(jué)。

這些心理傾向被他統稱(chēng)為人類(lèi)誤判心理學(xué)。

他在書(shū)中提到了25個(gè)誤判現象，這里我就其中的“回饋傾向”和“避免不一致傾向”來(lái)進(jìn)行解讀。

回饋傾向，就是你敬我一尺，我敬你一丈，你為我做一點(diǎn)事，我也要為你做一點(diǎn)事。

這種以德報德的做法本質(zhì)上并沒(méi)有什么不對。但是如果有人利用了這一點(diǎn)，那么你很容易因為回饋傾向，做出不理性的判斷。

有一個(gè)著(zhù)名的案例，是美國的水門(mén)事件。

在總統大選的時(shí)候，尼克松的一個(gè)手下潛入了民主黨委員會(huì )辦公室，想要安裝竊聽(tīng)器，被當場(chǎng)抓獲。

深入調查之后，人們發(fā)現事情的起因原來(lái)是，尼克松手下的一個(gè)低級別的員工，向競選班子的高層說(shuō)，也許我們可以狠一點(diǎn)，用美色和金錢(qián)去誘惑民主黨。高層人員一聽(tīng)連忙拒絕，覺(jué)得就算是競選也不能用這么骯臟的方法。

然后，這個(gè)員工第二天過(guò)來(lái)，說(shuō)，既然美色和金錢(qián)不行，那么我們給對方裝個(gè)竊聽(tīng)器，總可以吧。

這一次，高層的人員同意了，原因是因為雙方各讓了一步。這個(gè)職員首先提出了一個(gè)非常邪惡的要求，被高層立刻否決了，然后退讓著(zhù)說(shuō)裝竊聽(tīng)器之后，高層在潛意識里也不自覺(jué)地開(kāi)始退讓。

接著(zhù)就答應了這個(gè)提議。

由于這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的心理回饋，導致了美國總統競選的大丑聞，我相信如果高層理性的去思考，一定不會(huì )做出這樣的選擇。

像這樣被回饋傾向裹挾的事件，每天都在發(fā)生，比如，如果你去4s店買(mǎi)車(chē)，會(huì )發(fā)現有些4s店里，會(huì )準備茶點(diǎn)和飲料。當你去看車(chē)的時(shí)候，店員會(huì )很熱情地給你遞飲料，拿茶點(diǎn)。

這其實(shí)就是在利用回饋傾向，當你吃了對方給的茶點(diǎn)之后，你的心里就會(huì )產(chǎn)生回饋的意識，這就是我們常說(shuō)的吃別人嘴軟。之后，你在和對方交流的時(shí)候，會(huì )慢慢地把對方看成是自己人，因為他給了你吃的。

由此我們可以發(fā)現，回饋傾向會(huì )讓我們做出很多不理性的行為。

接下來(lái)是“避免不一致性的傾向”，這個(gè)傾向告訴我們，我們的潛意識會(huì )要求我們做一個(gè)表里如一的人。你可能會(huì )因為前后不一致，而產(chǎn)生分裂痛苦的感受，因此你可能會(huì )下意識地要去避免這種不一致。

當你知道了這一點(diǎn)之后，就可以用它去解釋一些身邊的現象。

比如，在一些場(chǎng)合里，會(huì )需要我們宣誓，很多人覺(jué)得這個(gè)是形式主義，實(shí)際上沒(méi)什么作用。然而，宣誓是有用的。

當你在宣誓的時(shí)候，你的內心會(huì )產(chǎn)生避免不一致性的傾向。當你認定，自己是這樣的一個(gè)人的時(shí)候，你很難再把自己轉化成另外一個(gè)角度。你會(huì )期待自己，能夠言行一致，這是一種潛移默化的作用。

通過(guò)這兩個(gè)典型的誤判心理，我們可以看到，人類(lèi)誤判心理學(xué)的核心，就是一些聽(tīng)起來(lái)好像很明顯的心理傾向，卻可以在現實(shí)中誤導我們的行為。

除了“回饋傾向”和“避免不一致性”之外，芒格還提出了很多有趣的心理誤判傾向，比如社會(huì )認同傾向，獎勵和懲罰超級反應傾向等等。除了一個(gè)個(gè)去了解具體的傾向，我們更應該關(guān)注的是查理·芒格在心理學(xué)中，對于多元思維模型的運用。

好了，到這里我們就讀完了這本《窮查理寶典》。

其實(shí)，書(shū)里說(shuō)的很多智慧，歸結到最后，都指向了芒格兩個(gè)獨特的思維方式，多元思維模型和逆向思維。無(wú)論是他的投資思想還是人類(lèi)誤判心理學(xué)，都是芒格通過(guò)多年的思維訓練，所得到的。他獨特的思維方式，加上終身追求進(jìn)步的態(tài)度，就是他獲得成功的秘密。

記住芒格給我們的告誡：“有一個(gè)相關(guān)的道理非常重要，那就是你們必須堅持終身學(xué)習。如果不終身學(xué)習，你們將不會(huì )取得很高的成就。我不斷地看到有些人在生活中越過(guò)越好，他們不是最聰明的，甚至不是最勤奮的，但他們是學(xué)習機器，他們每天夜里睡覺(jué)時(shí)都比那天早晨聰明一點(diǎn)點(diǎn)。”