隨著(zhù)2月23日《網(wǎng)絡(luò )借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（下稱(chēng)“《存管指引》”）的發(fā)布，以“一個(gè)辦法兩個(gè)指引外加一個(gè)信息披露標準”（俗稱(chēng)“1+3”）組成的網(wǎng)絡(luò )借貸法規體系，已經(jīng)基本完備。

具體來(lái)說(shuō)，“辦法”即《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行管理辦法》，另一個(gè)“指引”即《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介備案登記管理指引》，“標準”指中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò )借貸》標準（T/NIFA1-2016）。

近日，全國政協(xié)委員、央行副行長(cháng)潘功勝在參加全國政協(xié)經(jīng)濟界別小組討論時(shí)透露，去年4月國務(wù)院?jiǎn)?dòng)的“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治”也已進(jìn)入“清理整頓”階段。

上海多家網(wǎng)貸平臺負責人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，網(wǎng)貸平臺一邊按照地方金融監管部門(mén)出具的整改意見(jiàn)進(jìn)行整改，一邊準備和銀行洽談簽訂網(wǎng)貸資金存管協(xié)議、在地方金融監管部門(mén)完成備案登記、按照通信主管部門(mén)的相關(guān)規定申請獲得相應的增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可等；上述工作都要在今年8月底前完成。

存管費用清單曝光

此前不少銀行對于網(wǎng)貸存管有所顧慮，擔心網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險影響到銀行的聲譽(yù)。因此，《存管指引》與之前的征求意見(jiàn)版相比，監管把銀行不承擔借貸違約責任的“免責”條款提到總則，以此打消銀行顧慮。

“《存管指引》下發(fā)后，不少中小銀行主動(dòng)上門(mén)來(lái)談合作，網(wǎng)貸平臺可以比較不同銀行的存管費用。中小銀行比較積極，開(kāi)發(fā)一個(gè)存管系統的成本為幾十萬(wàn)元，比如銀行談了50家網(wǎng)貸平臺合作，一年也就賺兩千多萬(wàn)，并不多，關(guān)鍵要看網(wǎng)貸平臺的流水。”上海一家網(wǎng)貸平臺負責人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

該負責人介紹，網(wǎng)貸平臺和銀行簽訂存管協(xié)議，主要看兩個(gè)方面：一是銀行的準入條件，二是存管的費用和接入時(shí)間。

各家銀行對于網(wǎng)貸平臺的準入條件基本差不多，主要包括企業(yè)背景（國資和上市公司背景更有利）、企業(yè)規模、注冊資本和實(shí)繳資本、運營(yíng)年限等。

比如，21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，某家銀行對于網(wǎng)貸平臺的資質(zhì)要求為：原則上注冊資本金不低于5000萬(wàn)元人民幣，如平臺實(shí)際控制股東為政府、大型國有企業(yè)、主板或中小板上市公司、大型金融機構、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，或該平臺已獲得知名股權投資機構的投資，可適當放寬至2000萬(wàn)元人民幣。

至于存管的費用，主要包括系統接入費（付一次即可）、存管費（每年付一次）、保證金（即擔保金，有的銀行不用）、支付費用（主要看流水）、技術(shù)服務(wù)費等。

比如，某家銀行的系統接入費為10萬(wàn)元，存管費為充值金額的0.025%，30萬(wàn)元／年保底，保證金在200萬(wàn)元至500萬(wàn)元之間，具體多少由銀行根據平臺的情況評估。而另一家銀行沒(méi)有收取保證金，系統接入費為30萬(wàn)元，存管費為20萬(wàn)元／年。不過(guò)，支付費用項目一致，均為“充值：實(shí)時(shí)扣0.25%，按照流量可進(jìn)行階梯段收取費用，最低0.15%；提現：對公5元／筆，對私：3元／筆，量大可談；賬戶(hù)驗證：5元／筆，量大可談”。

上述網(wǎng)貸平臺負責人表示，每年花在存管的費用大約50萬(wàn)元，此外還要看流水，不同平臺會(huì )有所差異，是一項不小的開(kāi)支。

中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長(cháng)、金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東認為，存管業(yè)務(wù)收費在一定程度上會(huì )影響P2P理財收益。但根本上，網(wǎng)貸機構能否把P2P業(yè)務(wù)做好，主要看它的業(yè)務(wù)能力、管理能力和整體成本優(yōu)化能力，資金存管只是整個(gè)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節，不會(huì )對網(wǎng)貸機構的成本造成較大影響。

千家網(wǎng)貸平臺或將出局

此外，網(wǎng)貸平臺“限額”的合規要求，對行業(yè)影響也很大。

《暫行辦法》規定，網(wǎng)絡(luò )借貸金額應當以小額為主。同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過(guò)人民幣500萬(wàn)元。

上述網(wǎng)貸平臺負責人表示，平臺主要采取幾種方式滿(mǎn)足合規要求，一是不做“大標業(yè)務(wù)”；二是借給多個(gè)主體，分散借款；三是“大標業(yè)務(wù)”不走網(wǎng)貸平臺，通過(guò)私募、小貸、金交所等主體來(lái)規避。

如此一來(lái)，網(wǎng)貸平臺的成交量更加受限。

網(wǎng)貸之家高級研究員張葉霞告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，據網(wǎng)貸之家數據，2016年，網(wǎng)貸平臺樣本數是2163家，年成交量（中位數）是8205萬(wàn)元，即一半以上網(wǎng)貸平臺的年成交量在1億元以下。2016年12月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺成交量占全行業(yè)成交量的78%，前300的平臺成交量占比高達91%。

上述網(wǎng)貸負責人算了一筆財務(wù)賬，以?xún)|元規模平臺為例，收取5%手續費，每年賺500萬(wàn)元；如此規模的網(wǎng)貸平臺大約需要50個(gè)工作人員，每年總薪酬400萬(wàn)元，每年租金20萬(wàn)元，加上存管的費用50萬(wàn)元，剩下30萬(wàn)元，還有宣傳等其他各項開(kāi)支。因此，很多網(wǎng)貸平臺其實(shí)是虧損的。網(wǎng)貸平臺需要形成規模效應，才能賺錢(qián)。

在他看來(lái)，目前兩千多家網(wǎng)貸平臺，大約四分之一會(huì )被清理整頓出局，四分之一主動(dòng)退出市場(chǎng)，最后剩下一千多家平臺。在這一千多家平臺中，中小平臺機會(huì )有限；兩類(lèi)平臺機會(huì )較大，一是業(yè)內大平臺，二是專(zhuān)注細分領(lǐng)域、特色業(yè)務(wù)的小平臺。