華大基因IPO影子股暴漲，龍頭股榮之聯(lián)年內(nèi)漲幅接近30%，昌紅科技漲幅超過10%，均跑贏同期指數(shù)表現(xiàn)。IPO盛宴之下，影子股炒作浪潮一波接一波，360私有化、萬達私有化、螞蟻金服等概念橫空出世，即是明證。

“注冊制和行政核準(zhǔn)制不對立，用2-3年的時間解決IPO堰塞湖。”這句話或許正在變成現(xiàn)實。隨著時間的推移，IPO的節(jié)奏逐漸恢復(fù)到去年四季度的水平，近段時間每周維持在10家以上新股申購。

這場或?qū)⒕S持?jǐn)?shù)年的IPO盛宴，勢必給其中的參與者帶來豐厚的資本回報。券商類機構(gòu)首當(dāng)其沖，投行業(yè)務(wù)井噴將為其主營業(yè)務(wù)提供更大貢獻，這其中，投行儲備項目愈多的，也將更多受益這股IPO浪潮。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，截至最新，前十名保薦機構(gòu)IPO報審家數(shù)接近1000家，剔除終止審查項目合計有751家。其中，廣發(fā)證券show_quote("000776","sz","廣發(fā)證券","stock");合計135家位居首位，剔除終止審查項目110家同樣居首；招商證券show_quote("600999","sh","招商證券","stock");合計120家位居次席，剔除終止審查項目94家；此外，剔除終止審查項目后，國金證券show_quote("600109","sh","國金證券","stock");、中信建投、海通證券show_quote("600837","sh","海通證券","stock");、中信證券show_quote("600030","sh","中信證券","stock");等均有超過80家。

相對IPO井噴對券商業(yè)績的貢獻度，個頭較小的創(chuàng)投，尤其是原始股東，才是這場盛宴最大的受益者，巨大的資本增值將成為現(xiàn)實。然而，缺席這場盛宴的二級市場投資者，也不甘就此錯過，參與IPO影子股，成為部分投資者曲線救國的方案。比如，360私有化、萬達私有化、螞蟻金服等概念橫空出世，即是這種邏輯的明證。

值得一提的是，近期最火爆的IPO影子股，即是基因檢測龍頭華大基因IPO受益股。參股華大基因的榮之聯(lián)成為龍頭，年內(nèi)大漲近3成；與華大基因有業(yè)務(wù)往來且達成戰(zhàn)略合作的昌紅科技，年內(nèi)漲幅也超過10%。

其他影子股龍頭方面，360私有化的中信國安show_quote("000839","sz","中信國安","stock");、三七互娛等，年內(nèi)漲幅超過20%；萬達私有化的鄭煤機show_quote("601717","sh","鄭煤機","stock");大漲超過27%領(lǐng)漲，津濱發(fā)展show_quote("000897","sz","津濱發(fā)展","stock");、杉杉股份show_quote("600884","sh","杉杉股份","stock");、國中水務(wù)show_quote("600187","sh","國中水務(wù)","stock");等個股年內(nèi)漲幅均超過10%；螞蟻金服概念方面，海泰發(fā)展show_quote("600082","sh","海泰發(fā)展","stock");、君正集團等個股年內(nèi)漲幅超過10%。

有趣的是，影子股的炒作往往與IPO進程有一定關(guān)系，從受理→反饋→初審→發(fā)審→封卷到核準(zhǔn)，其中任一進程變動，可能都會導(dǎo)致市場的變化。比如，3月6日萬達商業(yè)由受理變?yōu)榉答?，?dāng)天鄭煤機大漲近6%，新華聯(lián)show_quote("000620","sz","新華聯(lián)","stock");、國中水務(wù)上漲超過2%；比如，3月10日華大基因由中止審查變更為已反饋，榮之聯(lián)當(dāng)日大漲超3%等等。

此外，從歷史來看，部分影子股甚至全程受益于IPO進程，哪怕是到上市之后。比如，景興紙業(yè)show_quote("002067","sz","景興紙業(yè)","stock");投資莎普愛思，其2014年6月的一波暴漲，即是得益于莎普愛思即將IPO。而2015年9月后的一波急速暴漲，則是與大幅減持已上市一年有余的莎普愛思有關(guān)。

因此，對于IPO影子股而言，其波段機會確實不少。數(shù)據(jù)寶根據(jù)2015年年報及少量2016年年報，找到了一些IPO影子股。從持股比例看，錦龍股份show_quote("000712","sz","錦龍股份","stock");持有東莞證券40%股份，位居首位；華域汽車show_quote("600741","sh","華域汽車","stock");持有亞普汽車33.9%股份，位居次席；天順風(fēng)能show_quote("002531","sz","天順風(fēng)能","stock");持有深圳科創(chuàng)新源30%股份，位居第三位。此外，光線傳媒show_quote("300251","sz","光線傳媒","stock");持有新麗傳媒、雅化集團show_quote("002497","sz","雅化集團","stock");持有金奧博科技、搜于特show_quote("002503","sz","搜于特","stock");持有匯美時尚、東莞控股show_quote("000828","sz","東莞控股","stock");持有東莞證券等，持股比例均超過20%。

一般來說，影子股對擬IPO企業(yè)投資每股所含資金越大（即投資金額與上市公司總股本比較），其上市對影子股的影響也就越大。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)2016年年報，錦龍股份投資東莞證券每股所含資金達2.49元，位居首位；瀘州老窖show_quote("000568","sz","瀘州老窖","stock");投資的華西證券，每股所含資金達1.09元，位居次席。此外，東莞控股投資東莞證券、人福醫(yī)藥show_quote("600079","sh","人福醫(yī)藥","stock");投資天風(fēng)證券等，每股所含資金均超過0.8元。(數(shù)據(jù)寶 陳見南)