齊星集團總部

4月7日，一張總部門(mén)口的通告顯示：西王集團全面托管齊星集團事關(guān)全縣社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展穩定大局，廣大干部職工都有責任和義務(wù)維護好企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序。

齊星集團債務(wù)疑云在資本市場(chǎng)引發(fā)的余波還在延續。

4月7日晚，齊星鐵塔公告稱(chēng)，齊星集團所持股份被法院強制進(jìn)行大宗交易減持1030萬(wàn)股，其后齊星集團僅持有250萬(wàn)股。

從3月28日開(kāi)始的一周內，位于山東鄒平的齊星集團在輿論風(fēng)波中經(jīng)歷了一番大反轉：從資金鏈斷裂傳言，股票、債券市場(chǎng)暴跌，百億級的龍頭企業(yè)似乎瞬間坍塌，但不久當地的西王集團迅速托管齊星，危機警報似乎又很快被解除。為何3月28日資金鏈斷裂的消息突然傳出？齊星在此面前為何顯得不堪一擊？西王為何迅速實(shí)施托管？齊星愿不愿接受托管？西王在整個(gè)危機中又扮演了什么角色？

新京報記者近日了解到，齊星一直以來(lái)醞釀的解決方案均為“自主脫困”而非被托管。而齊星集團創(chuàng )始人趙長(cháng)水之子、集團常務(wù)副總裁趙強也首次發(fā)聲，稱(chēng)所謂的債務(wù)危機“并不準確”。新京報記者近日多次撥打西王相關(guān)負責人電話(huà)，始終無(wú)人接聽(tīng)；向西王郵箱發(fā)去的采訪(fǎng)問(wèn)題截至發(fā)稿未接到回復。

齊星“70億債務(wù)危機”令市場(chǎng)受驚

在3月28日之前，除了行業(yè)人士和當地人以外，很多人并不知道齊星集團。

公開(kāi)信息顯示，齊星集團位于山東鄒平，是一家以鋁產(chǎn)品深加工為主業(yè)，并涉及鐵塔、新材料、金融、地產(chǎn)等領(lǐng)域的大型民營(yíng)企業(yè)，旗下有28家子公司，職工12000余人。此前，齊星集團及創(chuàng )始人趙長(cháng)水都頗為低調。

一切在3月28日改變了。

當日，山東媒體魯網(wǎng)財經(jīng)傳出消息稱(chēng)，齊星集團資金鏈斷裂，大量銀行貸款到期無(wú)法償還，當地正組織金融機構成立債權人委員會(huì )來(lái)統一處理債權事宜。據稱(chēng)，齊星集團信貸敞口數額巨大，合計高達71.5691億元。

這則齊星集團違約消息迅速沖擊了金融市場(chǎng)。

據Wind消息，由于齊星集團資金鏈斷裂消息傳出，同處于山東鄒平的企業(yè)信用債遭受拖累，宏橋鋁業(yè)、魏橋鋁電多只短融、超短融利率當日飆升逾300基點(diǎn)報9.5%。

股市方面，3月29日，齊星集團旗下曾經(jīng)的上市公司齊星鐵塔當日尾盤(pán)跳水，一度觸及跌停，收跌9.02%。由于市場(chǎng)擔憂(yōu)同屬鄒平的西王集團與齊星集團的擔保關(guān)系可能存在風(fēng)險，西王集團旗下西王食品放量跌停，其后緊急停牌，西王特鋼3月31日一度大跌12%。

對于市場(chǎng)的恐慌，不少媒體和評論人士都將其歸因于3月28日的那則消息。而新京報記者在山東了解到，齊星集團資金鏈緊張的情況的確存在，且早在3月初就已經(jīng)出現。

4月6日，齊星集團常務(wù)副總裁、趙長(cháng)水之子趙強對新京報記者稱(chēng)，所謂的債務(wù)危機，是基于3月28日“不是很屬實(shí)的一個(gè)報道”。那則報道稱(chēng)，齊星集團有70億元的信貸敞口。

根據趙強的說(shuō)法，早在3月初該公司就有資金緊張的狀況，3月27日剛剛召開(kāi)債權人會(huì )議，3月28日公司正在醞釀自主脫困方案。

也就是說(shuō)，外界普遍認定的“3月28日開(kāi)始的齊星債務(wù)危機”可以上溯至3月初。

資金緊張疊加托管傳聞，齊星承壓

趙強向新京報記者表示，齊星集團3月初確實(shí)存在資金緊張情況，“整個(gè)集團的信貸業(yè)務(wù)是集中于去年12月、1月和2月這三個(gè)月，到期要續作，需墊付一些資金續展，造成了資金短期緊張。另外，2016年12月還有一個(gè)將近4個(gè)億的（信貸）業(yè)務(wù)到期，我們還上了。幾個(gè)事情加起來(lái)，造成3月初資金短暫性緊張。”

到了3月8日，已經(jīng)資金緊張的齊星集團迎來(lái)“大考”。

趙強表示，當日浙商銀行的3500萬(wàn)在續作過(guò)程中，被扣住不再續作，“這個(gè)對公司影響還是挺大的，當時(shí)集團賬面上資金周轉也就一兩千萬(wàn)”。

在趙強看來(lái)，該筆業(yè)務(wù)未能續作的原因來(lái)自于當時(shí)一個(gè)謠言，說(shuō)“齊星集團已經(jīng)被西王集團完成收購”。根據后來(lái)《每日經(jīng)濟新聞》的報道，西王在今年3月初曾與齊星達成初步共識，或將并購齊星集團部分公司。為此，身為全國人大代表的西王集團董事長(cháng)王勇，兩會(huì )期間還曾請假回鄒平處理此事。

跟齊星一樣，西王集團也是山東鄒平的一大型企業(yè)。西王官網(wǎng)介紹稱(chēng)，始建于1986年，以玉米深加工和特鋼為主業(yè)，總資產(chǎn)399.2億元，職工16000余人。4月7日，新京報記者走訪(fǎng)鄒平縣北部，隨處可見(jiàn)西王集團旗下的廠(chǎng)區、廣告牌和以西王命名的道路。

西王與齊星一度關(guān)系密切。根據西王食品3月29日公告，截至目前西王集團對齊星集團及下屬子公司提供擔保余額為29億元。趙強稱(chēng)，此前，齊星也給了西王巨額擔保。2013年左右齊星給西王擔保46億，同期西王給齊星擔保8億。

西王集團控股了西王食品、西王特鋼、西王置業(yè)三家上市公司，官網(wǎng)上展示了公司紀錄片。

西王集團3月初計劃托管齊星的消息得到趙強的證實(shí)，“然而，由于齊星的反對，托管未能成行。”

在資金緊張疊加托管傳聞的背景下，齊星集團壓力增大，一些齊星的合作伙伴上門(mén)要求提前清償債務(wù)。一位當地司機告訴新京報記者，最近他就拉了好幾位前去齊星集團要賬的。

對于信貸狀況，趙強稱(chēng)，2016年銀行授信大概將近100億，使用了70億，“截至3月底，我們沒(méi)有任何不良和逾期的（信貸業(yè)務(wù)）。”

拒絕托管，齊星決定自主脫困

在拒絕托管后，齊星集團創(chuàng )始人、董事長(cháng)趙長(cháng)水決定自主脫困。

在山東鄒平，趙長(cháng)水頗富傳奇色彩。一位當地人說(shuō)，趙長(cháng)水早年參軍打過(guò)仗，后來(lái)在國企工作，創(chuàng )辦齊星后生意做得很大，“前些年在縣城街上經(jīng)常能看到他穿著(zhù)短袖短褲，一個(gè)人跑步。”

齊星集團官方微信號上顯示，3月10日，趙長(cháng)水在齊星集團股東會(huì )議上說(shuō)，通過(guò)集團這段時(shí)間的境況，個(gè)人認真反思和考慮總結出一個(gè)道理：“企業(yè)要發(fā)展只有靠自己，只有靠自己想辦法出主意，加大改革力度，才能保持企業(yè)持續穩定發(fā)展”。

此后，齊星集團開(kāi)始實(shí)施資產(chǎn)處置。齊星集團官微3月11日發(fā)布消息，近期集團將全力處理閑置資產(chǎn)，對閑置廠(chǎng)房、閑置設備、閑置車(chē)輛、集團總部部分樓層進(jìn)行處置與租賃，爭取最大的資金，用于充實(shí)盈利性企業(yè)的生產(chǎn)運營(yíng)。

除了“自救”，齊星集團也開(kāi)始尋求外援。

“董事長(cháng)趙長(cháng)水為人一直非常厚道，王勇董事長(cháng)是他的老大哥，一直以來(lái)對他非常尊敬”，趙強說(shuō)，“3月21日，趙長(cháng)水帶我去找王勇，希望兩家合作，幫齊星走出困境，而王勇對我們企業(yè)各個(gè)方面進(jìn)行了批評”。

此時(shí)，當地政府成了齊星的求援對象。趙強表示，齊星集團看到托管傳聞對公司造成了嚴重影響，就找鄒平縣政府進(jìn)行了溝通，隨后政府對企業(yè)進(jìn)行了調查和了解。

對此，新京報記者多次撥打西王相關(guān)負責人電話(huà)，始終無(wú)人接聽(tīng)。

政府馳援的一個(gè)體現是組織債權人會(huì )議。

3月27日，由濱州市政府、鄒平縣政府主導，市縣銀監局、金融辦及各債權金融機構召開(kāi)聯(lián)席會(huì )議，討論提前化解齊星集團資金鏈緊張可能引發(fā)的金融風(fēng)險。據悉，該會(huì )議還要求齊星集團在一個(gè)禮拜內拿出自己的脫困方案，也就是清明節之后再召開(kāi)正式的債權人會(huì )議，簽訂債權人公約，鞏固27日會(huì )議的成果。

在這次會(huì )議上，齊星集團取得了債權人的支持。

根據該次會(huì )議上制定的債委會(huì )公約，在齊星集團重組方案作出前，各成員銀行不得擅自退出、減少本行的授信份額。

西王早有托管齊星打算？

齊星“自主脫困”這一步伐被3月28日的一則消息打斷。

當日，山東媒體傳出“齊星集團資金鏈斷裂，大量銀行貸款到期無(wú)法償還”的消息后，金融市場(chǎng)出現了恐慌。如今，該媒體官網(wǎng)上已經(jīng)檢索不到這一報道?！睹咳战?jīng)濟新聞》報道稱(chēng)，向媒體放出該消息的正是位于鄒平的某集團。

面對危局，至少在齊星集團方面，還在排除壓力堅持推進(jìn)自主脫困路線(xiàn)。

趙強稱(chēng)，3月29日齊星形成了自主脫困方案，30日交給主債權行中國銀行濱州分行，得到肯定后，將方案提交給市銀監局，還召開(kāi)了比較大的債權行的聯(lián)席會(huì )議，會(huì )議上充分肯定了自主脫困方案，并提出了完善措施，31日意見(jiàn)轉給了齊星，齊星按照意見(jiàn)繼續完善。

齊星債務(wù)危機被曝出后，西王集團的身影再次出現。趙強表示，4月1日上午，西王集團有關(guān)人士連同相關(guān)政府部門(mén)人士會(huì )晤，當日下午，鄒平政府就找到趙長(cháng)水，重提三方托管協(xié)議，趙長(cháng)水沒(méi)有答應。

西王集團對齊星存在巨額擔保。西王食品3月29日公告披露，截至當時(shí)西王集團對齊星集團及下屬子公司提供擔保余額達29億元。

《中國證券報》稱(chēng)，依靠擔保、托管關(guān)系和政府的力挺，西王集團是齊星集團殘局的優(yōu)先接盤(pán)方。而齊星集團熱電、電解鋁以及雪花山度假村上千畝土地等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，都可能作為西王此次出手相救的回報。

除了今年3月初西王就曾提出托管以外，趙強還向新京報記者透露，據他多次和王勇面對面交流中得知，“早在去年六七月份，西王就去找相關(guān)政府部門(mén)反映我們企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有很大問(wèn)題。他看中了齊星很多東西，主要有三個(gè)電廠(chǎng)650萬(wàn)千萬(wàn)裝機容量、整個(gè)鋁加工鏈條、鐵路物流、雪花山度假村。”

新京報記者獲取的一份國都證券發(fā)布的3月29日電話(huà)會(huì )議紀要顯示，西王食品董事長(cháng)表示，對于齊星，未來(lái)做好準備接管，已經(jīng)在和政府磋商，但是還沒(méi)確定，如果交給西王重組，或許還會(huì )有益（能夠鋼鐵業(yè)務(wù)整合，集團用電成本會(huì )更低），齊星還有一條鐵路運輸線(xiàn)（1000萬(wàn)噸），會(huì )和現有的業(yè)務(wù)整合好。

對于西王在本次齊星危機事件中扮演的角色，新京報記者近日多次撥打幾位西王相關(guān)負責人電話(huà)，始終無(wú)人接聽(tīng)；向西王郵箱發(fā)去的采訪(fǎng)問(wèn)題目前尚未接到回復。

當地政府主導，西王托管齊星

西王方面在上述電話(huà)會(huì )議上稱(chēng)，政府的態(tài)度首先要保住西王，也在和我們積極協(xié)商。政府組織過(guò)工作打算讓西王進(jìn)入（齊星），但是沒(méi)有實(shí)行，未來(lái)如果真的破產(chǎn)重組也會(huì )優(yōu)先讓西王進(jìn)入?，F在還不能確定是西王去接手，但已經(jīng)做好準備接管。

趙強稱(chēng)，4月2日下午鄒平縣政府大樓舉行了齊星集團股東會(huì )議，鄒平縣長(cháng)鄒繼剛主持，齊星集團各位股東同意由鄒平縣政府尋求第三方機構進(jìn)行托管齊星集團的決定，并最終簽字通過(guò)。

走完股東會(huì )議程序之后的第二天，齊星、西王和鄒平縣政府簽署三方托管協(xié)議，西王將對齊星進(jìn)行為期三個(gè)月的全面托管經(jīng)營(yíng)。

新京報記者看到的一份協(xié)議復印件顯示，甲方（齊星集團）須積極配合乙方（西王集團）、丙方（鄒平縣政府）處理托管期限內的所有事項，乙方可以根據托管目標的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)確定管理體制，并派駐經(jīng)營(yíng)管理團隊對甲方進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。

托管期間的一大事項是資產(chǎn)評估。根據上述協(xié)議，甲乙丙三方共同聘請中介機構對甲方全部資產(chǎn)進(jìn)行審計、評估、清查、核算。

齊星集團未來(lái)走向破產(chǎn)清算，還是別的結局，資產(chǎn)評估作用關(guān)鍵。

協(xié)議還顯示，托管期限為三個(gè)月，而三方可根據實(shí)際情況，調整托管期限。如今，隨著(zhù)托管到位，齊星集團經(jīng)營(yíng)管理權已經(jīng)易手。

4月7日，新京報記者走訪(fǎng)位于山東鄒平的齊星集團總部，剛剛走出廠(chǎng)區的員工向新京報記者稱(chēng)，公司已經(jīng)被西王托管。

當新京報記者來(lái)到大門(mén)口，有身著(zhù)貼有西王標志服裝的保安主動(dòng)走出崗亭詢(xún)問(wèn)記者去向，并稱(chēng)外人不得隨意進(jìn)入。

一張貼在總部門(mén)口的通告用詞頗為嚴厲：西王集團全面托管齊星集團事關(guān)全縣社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展穩定大局，廣大干部職工都有責任和義務(wù)維護好企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序。凡有盜搶、哄搶、故意損毀企業(yè)內部公司財物；以非法形式侵占私分、挪用公司財產(chǎn)的行為，公安機關(guān)將依據有關(guān)規定予以處罰。該通告落款為鄒平縣公安局。

即便公司已經(jīng)被托管，但趙強4月6日接受新京報記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，依靠自主脫困，齊星可以走出資金短期緊張局面。

【追問(wèn)】

齊星財務(wù)狀況究竟如何？

據稱(chēng)2016年資產(chǎn)規模180億，利潤6億多元；目前無(wú)不良和逾期

在齊星債務(wù)風(fēng)波事件中，無(wú)論是本次債務(wù)問(wèn)題嚴重性如何、自主脫困方案為何夭折以及西王集團為何迅速實(shí)施托管，其中的關(guān)鍵都是齊星集團的經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況的真實(shí)面目。

根據西王食品3月29日公告披露，齊星集團當前營(yíng)業(yè)收入和盈利為：2015年，齊星集團總資產(chǎn)180.81億元，凈資產(chǎn)64.62億元，營(yíng)業(yè)收入111.15億元，凈利潤4億元。

趙強向新京報記者提供的齊星集團2016年的財務(wù)數字顯示：2016年資產(chǎn)規模180億左右，凈資產(chǎn)65億元以上，銷(xiāo)售收入約120多億元，利潤6億多元。

4月6日，新京報記者走訪(fǎng)看到，齊星集團廠(chǎng)區極大，除了三大發(fā)電廠(chǎng)之外，其主廠(chǎng)區位于鄒平縣城北，僅是朝南的就有三個(gè)大門(mén)。由于員工眾多，這里也設有公交車(chē)始發(fā)站。

齊星集團旗下產(chǎn)業(yè)中不乏虧損企業(yè)。趙強坦言，比如板材廠(chǎng)，經(jīng)營(yíng)比較困難，一年有二三百萬(wàn)的虧損。但他表示，大部分項目，比如鋰電池項目，盈利能力都是很強的。

不賺錢(qián)的也包括鄒平鋁業(yè)公司。不少媒體援引一則消息稱(chēng)，由于齊星集團目前總的流動(dòng)資產(chǎn)不足以支撐所有下屬公司全部運行，鄒平鋁業(yè)有限公司陷于停產(chǎn)。4月6日，新京報記者走訪(fǎng)看到，偶爾有員工在廠(chǎng)區內行走，記者無(wú)法進(jìn)入廠(chǎng)區。

對于停產(chǎn)一事，趙強稱(chēng)，這是一個(gè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決定；此前鋁價(jià)大幅下降，原材料大幅上漲，原本一噸有一千塊錢(qián)毛利潤，后來(lái)一噸要倒掛1500元。一月能生產(chǎn)一萬(wàn)噸，如果生產(chǎn)的話(huà)一個(gè)月就要虧損1500萬(wàn)，所以將其停產(chǎn)，之后再復產(chǎn)。

雪花山旅游度假村也受到外界一些聲音的質(zhì)疑，認為齊星跨界過(guò)猛，將陣線(xiàn)拉得太長(cháng)。一位當地人說(shuō)，鄒平縣城和鄉鎮工業(yè)污染比較大，雪花山度假村位于鄒平縣城南邊，距離濟南市也不遠，主要是空氣好，可以爬山、打高爾夫，還有高端酒店，但去的人并不多。

雪花山旅游度假村官網(wǎng)顯示，現總面積達5200畝，集酒店、農業(yè)生態(tài)園、商務(wù)賓館、物業(yè)管理、山泉水等產(chǎn)業(yè)于一體，是省內規模較大、設施設備較完善的度假村。

走訪(fǎng)時(shí)，有齊星員工向新京報記者強調，齊星集團下面公司太多，有好的有不好的，像三個(gè)發(fā)電廠(chǎng)、電纜廠(chǎng)效益就很好，齊星玫瑰園房地產(chǎn)也賺錢(qián)。

趙強稱(chēng)，2016年銀行授信大概將近100億，使用了70億。“截至3月底，我們沒(méi)有任何不良和逾期的（信貸業(yè)務(wù)）。”

據《每日經(jīng)濟新聞》報道，3月底時(shí)，山東鄒平傳出消息，齊星集團如期償還了銀行當期貸款和利息。趙強透露，這部分資金來(lái)源以企業(yè)自籌為主，找相關(guān)擔保單位也協(xié)調了一部分。