3月24日消息,港股輝山乳業(yè)(06863)臨近午盤(pán)結束,突然暴跌,目前原因不明,截至發(fā)稿,輝山乳業(yè)跌幅擴大至90.36%,報0.27元,創(chuàng )歷史最大跌幅。
輝山乳業(yè)是一家覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的乳制品公司,業(yè)務(wù)涉及草料種植、奶牛養殖、液態(tài)奶和奶粉的生產(chǎn)及銷(xiāo)售,于2013年在香港上市。
2016年的12月16日和19日,著(zhù)名的做空機構渾水接連發(fā)布了兩篇做空輝山乳業(yè)的報告。
第一份是12月16日,渾水發(fā)表對輝山的沽空報告。
據每日經(jīng)濟新聞此前報道,渾水在其發(fā)布的這份報告中,將輝山乳業(yè)直呼為“騙子”,稱(chēng)該公司至少從2014年開(kāi)始發(fā)布虛假財務(wù)報表、夸大其資產(chǎn)價(jià)值及負債頗多,因此,該公司估值實(shí)際接近零。
渾水報告認為輝山乳業(yè)的欺詐等違規行為主要包括:
第一,牧草供應來(lái)源欺詐。輝山乳業(yè)宣稱(chēng)其用于奶牛飼養的苜蓿是自產(chǎn)自足,但大量證據表明這是個(gè)謊言,這家公司長(cháng)期從第三方供應商手中大量購買(mǎi)苜蓿。
第二,資本開(kāi)支造假。輝山乳業(yè)在其奶牛養殖場(chǎng)的資本開(kāi)支方面存在造假行為,他們夸大了這些養殖場(chǎng)所需的花費,夸大程度約在8.93億到16億元人民幣之間。資本開(kāi)支造假的主要目的很有可能是為了支持公司收入報表舞弊。
第三,董事局主席轉移資產(chǎn)。輝山乳業(yè)董事局主席楊凱似乎從公司竊取了至少1.5億元人民幣的資產(chǎn)——實(shí)際數字可能更高。當中涉及將一家最少擁有四個(gè)乳牛牧場(chǎng)的附屬公司向一位未披露的關(guān)聯(lián)方轉移。此事未有披露。相信楊凱控制著(zhù)這家附屬公司及相關(guān)牧場(chǎng)。
此外,渾水還稱(chēng),即使沒(méi)有財務(wù)造假,輝山乳業(yè)也似乎處于違約邊緣,因其杠桿過(guò)高。即使以面值計,該公司的信貸指標也“高得可怕”。公司2016財年的杠桿運用是如此之多,以至于審計師需作出警告意見(jiàn)。
對于渾水報告的質(zhì)疑,輝山乳業(yè)當日回應每日經(jīng)濟新聞(微信號:nbdnews)記者稱(chēng):
公司經(jīng)營(yíng)正常,財報披露不存在虛假記載等情形,公司正在評估由此造成的負面影響和損失,將對該過(guò)程中的惡意行為保留追究其法律責任的權利。
“大空頭”又瞄準了一家中國企業(yè),這次要從奶牛身上摸到魚(yú)?
2016年12月18日,渾水公司發(fā)布第二份報告,稱(chēng)輝山乳業(yè)所發(fā)布的營(yíng)收數據也被嚴重夸大。
據華爾街見(jiàn)聞報道,渾水報告稱(chēng),稅務(wù)局數據顯示,在剔除內部供貨的銷(xiāo)售數據之后,四家銷(xiāo)售輝山乳業(yè)產(chǎn)成品的企業(yè)2015財年合計營(yíng)收為23.52億元,較輝山乳業(yè)報告期調整后營(yíng)收的33.33億元低了29.43%,較工商總局統計數據顯示的36.85億元低了36.17%。
隨后,輝山乳業(yè)發(fā)布公告回應稱(chēng),已注意到渾水12月18日發(fā)布的報告第二部分,董事會(huì )確認在年度報告和中期報告中報告的集團合并收入是根據國際財務(wù)報告準則編制,且公平反應了集團在相關(guān)報告期間的業(yè)績(jì)。
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